Analyse du marché des oligo-éléments (cuivre, manganèse, zinc, fer, sélénium, cobalt, iode, etc.) – Cinquième semaine de juillet

JE,Analyse des métaux non ferreux

D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :

1)sulfate de zinc

Matières premières:

Hypooxyde de zinc : Le coût élevé des matières premières et la forte demande des industries en aval maintiennent le coefficient de transaction à un niveau proche de son plus haut niveau depuis trois mois. 2. Les prix de l'acide sulfurique sont restés stables dans tout le pays cette semaine. Le prix du carbonate de sodium a augmenté de 150 yuans dans les principales régions. 3. Le zinc à Shanghai a affiché une faible volatilité lundi. Dans l'ensemble, l'accord commercial entre les États-Unis et l'UE est favorable au dollar américain, les négociations économiques et commerciales sino-américaines se tiennent en Suède, la frénésie anti-ingérence en Chine s'apaise rapidement, les prix du zinc s'ajustent et les fondamentaux restent fragiles. Une fois le sentiment du marché assimilé, les prix du zinc devraient se rapprocher de leurs fondamentaux. On s'attend à ce que les prix du zinc restent ajustés à court terme. Il convient de suivre l'évolution des négociations commerciales sino-américaines et les orientations des réunions nationales importantes.

Lundi, le taux d'utilisation des usines de production d'échantillons de sulfate de zinc était de 83 %, en baisse de 6 % par rapport à la semaine précédente, et le taux d'utilisation des capacités de 70 %, en baisse de 2 % par rapport à la semaine précédente. La fermeture de certaines usines explique ce recul. Les commandes des principaux fabricants sont programmées jusqu'à fin août, et le climat des affaires s'est nettement amélioré. Le prix actuel de l'acide sulfurique est d'environ 750 yuans la tonne et devrait atteindre 800 yuans la tonne en août. Compte tenu de la reprise des prix et de la demande de lingots et de matières premières de zinc cette semaine, le prix du sulfate de zinc devrait augmenter début août. Il est recommandé aux clients de suivre l'évolution de la situation chez les fabricants et de leurs propres stocks, et d'établir leur plan d'achat une à deux semaines à l'avance. Le prix du zinc à Shanghai devrait se situer entre 22 300 et 22 800 yuans la tonne.

2)sulfate de manganèse

  Concernant les matières premières : ① Le marché du minerai de manganèse est performant et les prix restent globalement stables. Les contrats à terme sur le silicium-manganèse ont connu une hausse relativement faible par rapport aux autres variétés de métaux noirs, mais cette tendance haussière s’est répercutée sur le marché des matières premières. Il convient de rester attentif à l’impact des politiques macroéconomiques et aux fluctuations du marché du silicium-manganèse.

②Le prix de l'acide sulfurique est resté stable.

Cette semaine, le taux d'utilisation des usines de production d'échantillons de sulfate de manganèse s'est établi à 85 %, soit une hausse de 5 % par rapport à la semaine précédente, et le taux d'utilisation des capacités à 63 %, en progression de 2 %. Actuellement, la haute saison de l'aquaculture dans le sud du pays soutient quelque peu la demande de sulfate de manganèse, mais l'effet global de la basse saison sur la demande d'aliments pour animaux reste limité et la demande est stable par rapport à une semaine normale. Les commandes des principales usines sont programmées jusqu'à fin août. Les fabricants sont déterminés à maintenir leurs prix. Vendredi dernier, le marché du silico-manganèse a atteint sa limite de hausse journalière, insufflant un vent d'optimisme sur le marché du minerai de manganèse. Les cotations sur les marchés du nord et du sud ont fortement progressé, et la dynamique haussière s'est accentuée. Il est donc conseillé aux demandeurs d'anticiper leurs achats en fonction des délais de livraison des fabricants.

3)sulfate ferreux

Concernant les matières premières : la demande en dioxyde de titane reste faible. Certains fabricants ont constitué des stocks importants, ce qui entraîne une baisse de leur taux de production. La pénurie de sulfate ferreux à Qishui persiste.

Cette semaine, les échantillons de sulfate ferreux ont été analysés, avec un taux de fonctionnement de 75 % et un taux d'utilisation des capacités de 24 %, stables par rapport à la semaine précédente. Les cours sont restés à leurs plus hauts niveaux post-fêtes, les principaux fabricants ayant considérablement réduit leur production et annoncé des hausses de prix. Les producteurs ont des commandes programmées jusqu'à début septembre, et la situation tendue de l'approvisionnement en sulfate ferreux de Qishui persiste. Compte tenu de la récente augmentation des prix du sulfate ferreux de Qishui, du soutien des coûts et de commandes relativement abondantes, son prix devrait se maintenir à un niveau élevé dans un avenir proche. Il est donc conseillé aux acheteurs de constituer des stocks au moment opportun, en complément de leurs stocks de précaution.

4)sulfate de cuivre/Chlorure de cuivre tribasique

Matières premières : Macroéconomie : La délégation économique et commerciale sino-américaine se réunit aujourd'hui en Suède pour des discussions visant à promouvoir le développement stable et durable des relations sino-américaines. Par ailleurs, l'annonce d'une exemption probable du cuivre chilien du droit de douane américain de 50 % a provoqué une forte baisse sur le marché américain du cuivre, et a également influencé, dans une moindre mesure, les cours à Londres et à Shanghai.

Du point de vue des fondamentaux, le cuivre à Shanghai a légèrement reculé lundi. L'offre de concentré à l'étranger est limitée et les stocks sociaux nationaux sont faibles. On s'attend à ce que les prix du cuivre s'ajustent à court terme, mais de façon limitée.

Solution de gravure : Certains fournisseurs de matières premières en amont subissent un traitement poussé de la solution de gravure, ce qui accentue encore la pénurie de matières premières et maintient un coefficient de transaction élevé.

Les contrats à terme sur le cuivre à Shanghai ont légèrement baissé, clôturant aujourd'hui à près de 79 000 yuans.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités de production des usines de sulfate de cuivre a atteint 100 %, soit une hausse de 12 % par rapport à la semaine précédente, et le taux d'utilisation des capacités s'est établi à 45 %, en progression de 1 %. Le prix du cuivre en ligne a baissé cette semaine, et les cotations du sulfate de cuivre et du chlorure de cuivre basique étaient inférieures à celles de la semaine dernière.

Les prix du cuivre ont connu d'importantes fluctuations. Cette semaine, il est conseillé de suivre l'évolution des négociations économiques et commerciales entre la Chine, les États-Unis et la Suède. Les prix pratiqués par les fabricants sont principalement indexés sur les variations du cours du cuivre. Il est recommandé aux clients d'effectuer leurs achats au moment opportun.

5)sulfate de magnésium

Matières premières : Actuellement, le prix de l'acide sulfurique dans le nord a dépassé les 1 000 yuans la tonne et devrait encore augmenter à court terme.

Les usines de sulfate de magnésium fonctionnent à plein régime, la production et les livraisons sont normales, et les commandes sont déjà enregistrées jusqu'en août. 1) Le défilé militaire approche. D'après l'expérience passée, le prix de tous les produits chimiques dangereux, précurseurs chimiques et explosifs utilisés dans le nord du pays augmentera à cette période. 2) À l'approche de l'été, la plupart des usines d'acide sulfurique fermeront pour maintenance, ce qui entraînera une hausse du prix de l'acide sulfurique. On prévoit que le prix du sulfate de magnésium ne baissera pas avant septembre. Il devrait toutefois rester stable pendant une courte période. Par ailleurs, en août, il convient d'être vigilant quant à la logistique dans le nord du pays (Hebei/Tianjin, etc.). La logistique est susceptible d'être perturbée en raison du défilé militaire. Il est nécessaire de prévoir les véhicules nécessaires au transport à l'avance.

6)iodate de calcium

Concernant les matières premières : le marché intérieur de l’iode est actuellement stable. Les volumes d’iode raffiné importé du Chili sont constants, de même que la production des fabricants d’iodure.

Cette semaine, le taux de production des fabricants d'échantillons d'iodate de calcium a atteint 100 %, et le taux d'utilisation des capacités s'est établi à 36 %, stable par rapport à la semaine précédente. Les principaux fabricants se montrent fermes sur le maintien des prix, et aucune négociation n'est envisageable. La chaleur estivale a entraîné une baisse de la consommation d'aliments pour le bétail, et les achats se font principalement à la demande. Les entreprises d'aliments aquacoles sont en pleine saison, ce qui contribue à la stabilité de la demande d'iodate de calcium. Cette semaine, la demande est légèrement inférieure à la normale.

Il est conseillé aux clients de passer leurs achats à la demande, en fonction de la planification de la production et des besoins en stock.

7)sélénite de sodium

En ce qui concerne les matières premières : la demande de dioxyde de sélénium est faible et une reprise à court terme est improbable, les prix restant faibles.

Cette semaine, les fabricants d'échantillons de sélénite de sodium fonctionnaient à 100 %, avec un taux d'utilisation des capacités de 36 %, stable par rapport à la semaine précédente.

Le coût des matières premières est modérément soutenu. On prévoit que les prix resteront stables dans un avenir proche. Il est conseillé aux clients d'effectuer leurs achats en fonction de leurs stocks.

8)Chlorure de cobalt

Matières premières : Du côté de l'offre, compte tenu de la période de pointe traditionnelle du marché automobile (« septembre doré et octobre argenté ») et de l'entrée en phase de constitution de stocks dans le secteur des énergies nouvelles, les prix des sels de nickel et de cobalt devraient encore augmenter. Les fonderies se montrent plus prudentes dans leurs livraisons et ont commencé à réduire leurs stocks, ce qui entraîne une hausse des cours. Du côté de la demande, les achats des entreprises en aval concernent principalement leurs besoins essentiels, avec des transactions individuelles de faible volume. On s'attend à ce que les prix du chlorure de cobalt continuent d'augmenter.

Cette semaine, l'usine de production d'échantillons de chlorure de cobalt a fonctionné à plein régime (100 %) et son taux d'utilisation des capacités s'est établi à 44 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. Les cours des principaux fabricants sont restés inchangés. Une hausse des prix du chlorure de cobalt n'est pas à exclure. Il est conseillé aux clients de constituer leurs stocks au moment opportun, en fonction de leurs besoins.

9) Sel de cobalt/chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure

1. Malgré les répercussions persistantes de l'embargo congolais sur les exportations d'or et de cobalt, la demande reste faible et les transactions en gros peu nombreuses. Le contexte commercial est moyen et le marché du sel de cobalt devrait rester stable à court terme.

2. Le marché intérieur du chlorure de potassium affiche une légère tendance à la baisse. Sous l'impulsion d'une politique visant à garantir l'approvisionnement et à stabiliser les prix, les prix du potassium importé et du chlorure de potassium produit localement se redressent progressivement. L'offre et le volume des expéditions sur le marché ont également augmenté de manière significative par rapport à la période précédente. Les fabricants d'engrais composés, en aval, restent prudents et achètent principalement en fonction de la demande. Le volume des échanges est actuellement faible et l'attentisme est de mise. En l'absence d'une forte reprise de la demande à court terme, le prix du chlorure de potassium devrait rester faible. Le prix du carbonate de potassium est resté stable par rapport à la semaine dernière.

3. Les prix du formiate de calcium ont augmenté cette semaine. Selon les données publiées par la Business Society le 28 juillet 2025, le prix de l'acide formique était de 2 500 yuans la tonne, soit une hausse de 2,46 % par rapport à la veille.

4. Les prix de l'iodure sont restés stables et ont même progressé cette semaine par rapport à la semaine dernière.

Contact presse :
Elaine Xu
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