Analyse du marché des oligo-éléments – Première semaine d'octobre

Analyse du marché des oligo-éléments

JE,Analyse des métaux non ferreux

D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :

1) Sulfate de zinc

  ① Matières premières : Hypooxyde de zinc : Coefficient de transaction élevé. Fort soutien lié aux anticipations de baisses de taux de la Fed.

Cette situation a entraîné une hausse des prix des métaux non ferreux. Les prix du zinc devraient rester bas et volatils à court terme.

2. L'acide sulfurique est stable cette semaine. Carbonate de sodium : les prix sont restés stables cette semaine. Le prix du zinc devrait se situer entre 22 000 et 22 350 yuans la tonne.

Le rythme de production des entreprises de sulfate de zinc en amont est normal, mais les commandes restent nettement insuffisantes. Le marché au comptant a connu des replis à différents degrés. Les fabricants d'aliments pour animaux ont été peu actifs sur le marché ces derniers temps. Sous la double pression du rythme de production des entreprises en amont et de l'insuffisance des commandes, le marché du sulfate de zinc devrait rester faible et stable à court terme. Il est conseillé aux clients de réduire leurs stocks.

2) Sulfate de manganèse

Concernant les matières premières : ① Le marché du minerai de manganèse reste prudent. Les usines disposent de stocks excédentaires constitués avant les fêtes, la demande portuaire est moyenne et les transactions post-fêtes n’ont pas encore augmenté. Les cotations des négociants sont globalement stables. Actuellement, les fondamentaux du marché manquent de facteurs déterminants et la fourchette de fluctuation des prix du minerai est relativement étroite.

② Les prix de l'acide sulfurique sont restés stables dans tout le pays cette semaine.

Cette semaine, le taux de production de sulfate de manganèse s'est établi à 31,8 %/31 %. Le taux de production global était de 95 % et le taux d'utilisation des capacités de 56 %, inchangé par rapport à la semaine précédente. Le taux d'utilisation des principales entreprises en amont est normal. En raison de la hausse continue et récente du prix de l'acide sulfurique, matière première, les coûts ont légèrement augmenté, et les clients finaux nationaux ont été incités à reconstituer leurs stocks de manière significative. Compte tenu du volume des commandes des entreprises et des facteurs liés aux matières premières, le prix du sulfate de manganèse devrait rester stable à court terme. Il est donc recommandé aux clients d'augmenter leurs stocks en conséquence.

3) Sulfate ferreux

Concernant les matières premières : bien que la demande de dioxyde de titane se soit améliorée par rapport à la période précédente, elle reste globalement faible. Les stocks de dioxyde de titane chez les fabricants sont toujours insuffisants. Le taux d’utilisation des ressources reste relativement bas. L’approvisionnement en sulfate ferreux heptahydraté demeure tendu. Conjuguée à une demande relativement stable de phosphate de fer lithié, cette situation tendue en matière de matières premières ne s’est pas fondamentalement améliorée.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des producteurs de sulfate ferreux s'est établi à 75 %, soit 24 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. La production est programmée jusqu'en novembre-décembre. Les principaux fabricants ont réduit leur production de 70 %, et les prix sont restés élevés cette semaine. Par ailleurs, l'offre de sulfate ferreux, sous-produit de la production, est tendue, le coût des matières premières est soutenu, le taux d'utilisation des capacités global des producteurs de sulfate ferreux est faible et les stocks disponibles des entreprises sont très limités, ce qui contribue à la hausse des prix du sulfate ferreux. Compte tenu de l'état récent des stocks et du taux d'utilisation des capacités en amont, une hausse à court terme des prix du sulfate ferreux ne peut être exclue.

4) Sulfate de cuivre/chlorure cuivreux basique

Matières premières : En raison des perturbations fréquentes de l'approvisionnement en minerai de cuivre, le schéma offre-demande de ce dernier pourrait passer d'un équilibre tendu à une pénurie. Conjugué à l'entrée de la Fed dans un cycle de baisse des taux et à la période de forte demande intérieure que connaissent les « septembre doré et octobre argenté », les prix du cuivre devraient entrer dans un cycle haussier.

Au niveau macroéconomique, la paralysie des services gouvernementaux américains, les anticipations de nouvelles baisses de taux et la perspective d'une récession ont accentué les inquiétudes des investisseurs internationaux quant à la solvabilité du dollar et de la dette souveraine américaine, ce qui a entraîné une hausse des cours des métaux. Fourchette de prix du cuivre pour la semaine : 86 000 à 86 980 yuans la tonne.

Solution de gravure : Certains fabricants de matières premières en amont ont accéléré leur rotation des capitaux en transformant en profondeur la solution de gravure en cuivre spongieux ou en hydroxyde de cuivre. La part des ventes à l’industrie du sulfate de cuivre a diminué et le coefficient de transaction a atteint un nouveau sommet.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des producteurs de sulfate de cuivre s'est établi à 100 %, soit 45 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. Stocks : L'activité minière s'intensifie et les principales mines de cuivre du monde entier rencontrent des difficultés de production. Teck Resources (Canada) a revu à la baisse ses prévisions de production pour la mine QB au Chili, les ramenant à 2028. De son côté, ICSG a fortement réduit ses prévisions d'excédent mondial de cuivre pour 2025, les faisant passer de 289 000 tonnes à 178 000 tonnes, suite à un arrêt d'un mois de la mine de cuivre de Glasberg en Indonésie. Les stocks de cuivre du LME ont chuté à 139 475 tonnes, atteignant leur plus bas niveau depuis fin juillet. Le retour de la demande sur le marché après les congés de la Fête nationale chinoise a insufflé une dynamique haussière. Les cours du cuivre au comptant ont fortement progressé et la circulation est restée limitée. La prime est demeurée élevée. Les actionnaires se sont montrés réticents à vendre. Les acteurs en aval ont maintenu leurs achats essentiels. Les prix au comptant sont restés tendus. En conclusion, les prix du cuivre devraient fluctuer et se raffermir en octobre. On prévoit que le prix du sulfate de cuivre/cuivre alcalin continuera de fluctuer et d'augmenter à court terme. Il est conseillé aux clients de constituer des stocks en fonction de leurs propres approvisionnements.

5) Oxyde de magnésium

Matières premières : La magnésite, matière première, est stable.

Les prix de l'oxyde de magnésium sont restés stables cette semaine, après ceux de la semaine dernière. Les usines ont fonctionné normalement et la production s'est maintenue. Le délai de livraison est généralement de 3 à 7 jours. Le gouvernement a arrêté les capacités de production obsolètes. Les fours ne peuvent plus être utilisés pour produire de l'oxyde de magnésium et le coût du charbon combustible augmente en hiver. Il est conseillé aux clients d'acheter en fonction de leurs besoins.

6) Sulfate de magnésium

Matières premières : Actuellement, le prix de l'acide sulfurique dans le nord est stable.

Actuellement, les usines de sulfate de magnésium fonctionnent à plein régime (100 %) et la production et les livraisons se déroulent normalement. Le prix de l'acide sulfurique se maintient à un niveau élevé. Compte tenu de la hausse du prix de l'oxyde de magnésium, une nouvelle augmentation ne peut être exclue. Il est conseillé aux clients d'effectuer leurs achats en fonction de leurs plans de production et de leurs besoins en stocks.

7) Iodate de calcium

Matières premières : Le marché intérieur de l'iode est stable actuellement, l'approvisionnement en iode raffiné importé du Chili est stable et la production des fabricants d'iodure est stable.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des fabricants d'iodate de calcium s'est maintenu à 100 %, soit le même niveau que la semaine précédente. Ce taux a atteint 34 %, en baisse de 2 % par rapport à la semaine précédente. Les prix des principaux fabricants sont restés stables. L'offre et la demande sont équilibrées et les prix sont stables. Il est conseillé aux clients de s'approvisionner en fonction de leurs besoins, de la planification de la production et des stocks.

8) Sélénite de sodium

Concernant les matières premières : le prix actuel du sélénium brut s’est stabilisé, signe d’une concurrence accrue sur le marché et d’une confiance renforcée. Cette situation a également contribué à la hausse du prix du dioxyde de sélénium. L’ensemble de la chaîne d’approvisionnement affiche actuellement un optimisme quant à l’évolution du prix à moyen et long terme.

Cette semaine, les fabricants d'échantillons de sélénite de sodium ont fonctionné à plein régime, avec un taux d'utilisation des capacités de 36 %, stable par rapport à la semaine précédente. Les cotations des fabricants sont restées inchangées, tout comme les prix. Une légère hausse n'est cependant pas à exclure.

Il est recommandé aux clients d'acheter à la demande en fonction de leurs propres stocks.

9) Chlorure de cobalt

Concernant les matières premières : les cours internationaux du cobalt ont connu une hausse continue durant la période des fêtes. Selon les dernières données statistiques, le cobalt de qualité standard se négociait entre 19,2 et 19,9 $ la livre, tandis que le cobalt d'alliage oscillait entre 20,7 et 22,0 $ la livre. Le coefficient de change des principaux fournisseurs de matières premières s'est établi entre 90,0 % et 93,0 %, et les coûts de production nationaux ont continué d'augmenter. Le marché international du cobalt est en reprise et les volumes d'échanges sont en hausse. La prolongation de l'interdiction d'exploitation minière en République démocratique du Congo a été plus courte que prévu, mais le système de quotas qui en découlera aura tout de même un impact sur le marché. Par conséquent, les contrats à terme sur le cobalt national ont continué de progresser et ont atteint des sommets historiques.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des producteurs de chlorure de cobalt était de 100 %, soit 44 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. Les principaux fabricants ont reporté leurs cotations, ce qui soutient le coût des matières premières pour le chlorure de cobalt et laisse présager de nouvelles hausses de prix.

Il est recommandé aux fournisseurs d'établir leurs plans d'achat et de stockage sept jours à l'avance en fonction des stocks disponibles.

10) Sels de cobalt/chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure

1. Sels de cobalt : Coût des matières premières : L’embargo sur les exportations de cobalt congolais (RDC) se poursuit. Compte tenu du marché actuel, les matières premières de cobalt produites localement devraient afficher de solides performances. La vigueur des marchés étrangers, conjuguée à un optimisme du côté de l’offre, soutient les coûts. Cependant, la demande en aval reste limitée, les gains devraient se réduire et la tendance générale devrait être marquée par une forte volatilité.

2. Tendance générale à la baisse : Le volume élevé des échanges de chlorure de potassium a diminué, les importations ont augmenté et les stocks portuaires avoisinent 1,9 million de tonnes. La situation de forte offre face à une faible demande est manifeste, et le risque d’une nouvelle baisse des prix persiste. Le prix du carbonate de potassium pourrait encore diminuer.

3. Les prix du formiate de calcium ont continué de baisser cette semaine. Les usines de production d'acide formique brut ont repris leur activité et augmentent désormais leur production industrielle, ce qui entraîne une hausse des capacités de production et une situation de surproduction. À long terme, les prix du formiate de calcium sont orientés à la baisse.

4 Les prix de l'iodure sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière.