Analyse du marché des oligo-éléments (cuivre, manganèse, zinc, fer, sélénium, cobalt, iode, etc.) pour la quatrième semaine de juillet

JE,Analyse des métaux non ferreux

D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :

1)sulfate de zinc

Matières premières:

① Hypooxyde de zinc : Le coût élevé des matières premières et la forte demande des industries en aval maintiennent le coefficient de transaction à un niveau proche de son plus haut niveau en trois mois. ② Les prix de l'acide sulfurique et du carbonate de sodium sont restés stables dans tout le pays cette semaine. ③ Le zinc à Shanghai a ouvert et clôturé en hausse lundi, avec des prix élevés, et le contrat principal a progressé de plus de 2 %. L'économie américaine reste résiliente et les appels à une baisse des taux d'intérêt par la Fed se sont multipliés ces derniers temps, ce qui a contribué à un climat favorable à l'étranger. La Chine s'apprête à publier des plans visant à stabiliser la croissance dans des secteurs clés tels que l'acier et les métaux non ferreux, et le marché affiche un sentiment positif. Conjuguée au récent renforcement de la série noire, la forte demande de zinc à Shanghai se maintient. Cependant, le marché du zinc traverse actuellement une période creuse. L'offre est stable et en hausse, et le rythme de constitution des stocks reste à surveiller.

Lundi dernier, le taux d'utilisation des capacités des fabricants de sulfate de zinc était de 89 %, inchangé par rapport à la semaine précédente. Ce taux s'élevait à 72 %, en hausse de 2 % par rapport à la semaine précédente. Certains fabricants ont effectué des opérations de maintenance, ce qui explique ces variations. Les cours du marché sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière. Les commandes des principaux fabricants sont programmées jusqu'à mi-août, mais la demande globale de sulfate de zinc reste à son niveau de basse saison. Compte tenu de la hausse des prix des lingots de zinc cette semaine et de la faiblesse de la demande, les prix du sulfate de zinc devraient rester stables jusqu'à fin juillet environ. Il conviendra de suivre l'évolution des prix des lingots de zinc et de surveiller une éventuelle augmentation de la demande mensuelle pendant la période de pointe de l'alimentation animale en août. Il est recommandé aux clients de suivre de près l'évolution des stocks des fabricants et de planifier leurs achats une à deux semaines à l'avance.

2)sulfate de manganèse

Concernant les matières premières : ① Le marché du minerai de manganèse est stable, avec une légère tendance à la hausse. L’offre et la demande évoluent avec prudence, dans un contexte d’incertitude partagée entre acheteurs et vendeurs, et une volatilité limitée est attendue à court terme.

Concernant le minerai de manganèse domestique, certaines mines d'oxyde de manganèse du Guangxi ont récemment fermé leurs portes. Conjuguée à une baisse de production dans certaines régions du sud durant la saison des pluies, cette situation a entraîné un resserrement de l'offre de minerai de manganèse domestique et une hausse partielle des prix.

②Le prix de l'acide sulfurique est resté stable.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités de production des usines de sulfate de manganèse s'est établi à 73 %, stable par rapport à la semaine précédente, tandis que le taux d'utilisation des capacités a atteint 62 %, en baisse de 4 %. La chaleur estivale a freiné la consommation d'aliments pour le bétail et la volaille, et la haute saison de l'aquaculture dans le sud a soutenu quelque peu la demande de sulfate de manganèse, sans toutefois compenser la faiblesse générale du marché des aliments pour animaux. Dans l'ensemble, les commandes des fabricants sont restées faibles, les prix sont demeurés proches des coûts et les fabricants ont manifesté une forte volonté de maintenir leurs prix. La hausse des prix du minerai de manganèse a soutenu les prix de revient. Les principales usines ont augmenté leurs prix cette semaine. Il est conseillé aux clients d'acheter et de constituer leurs stocks au moment opportun, en fonction des conditions de production.

3)sulfate ferreux

Concernant les matières premières : la demande en dioxyde de titane reste faible. Certains fabricants ont constitué des stocks importants, ce qui entraîne une baisse de leur taux de production. La pénurie de sulfate ferreux à Qishui persiste.

Cette semaine, les échantillons de sulfate ferreux ont fonctionné à 75 % de leur capacité et le taux d'utilisation à 24 %, restant stables par rapport à la semaine précédente. Les cours sont restés à leur plus haut niveau. Les fabricants ayant programmé leurs commandes jusqu'à fin août, la situation tendue d'approvisionnement en sulfate ferreux de Qishui persiste et son prix a encore augmenté récemment. Grâce au soutien des coûts et à des commandes relativement importantes, le prix du sulfate ferreux de Qishui devrait se maintenir à un niveau élevé dans un avenir proche. Il est donc conseillé aux acheteurs de constituer des stocks au moment opportun, en complément de leurs stocks existants.

4)sulfate de cuivre/chlorure cuivreux basique

Matières premières : À l’échelle macroéconomique, le risque de stagflation aux États-Unis pèsera sur le dollar. Par ailleurs, les sanctions imposées par Trump à la Russie, assorties d’une période tampon de 50 jours, apaisent les craintes du marché quant à d’éventuelles perturbations immédiates de l’approvisionnement et sont de nature à soutenir les cours du cuivre.

Du point de vue des fondamentaux, l'offre subit des pressions et son rythme global fluctue en fonction des échéances des contrats à terme. Du côté de la demande, le moral des consommateurs en aval est morose ces derniers temps et, même si les détenteurs ajustent leurs primes, cela n'a pas permis de relancer efficacement les transactions.

Solution de gravure : Certains fournisseurs de matières premières en amont utilisent une solution de gravure à traitement poussé, ce qui aggrave encore la pénurie de matières premières et maintient un coefficient de transaction élevé.

Les contrats à terme sur le sulfate de cuivre ont légèrement progressé, clôturant aujourd'hui aux alentours de 79 000 yuans.

Le taux d'utilisation des capacités de production de sulfate de cuivre s'est établi cette semaine à 86 %, en baisse de 14 % par rapport à la semaine précédente, tandis que le taux d'utilisation des capacités est resté stable à 38 %. Les prix du cuivre ont progressé cette semaine, de même que les cotations du sulfate de cuivre et du chlorure de cuivre basique. Compte tenu de l'évolution récente des matières premières et de l'activité des fabricants, le prix du sulfate de cuivre devrait se maintenir à un niveau élevé, avec des fluctuations à court terme.

Le prix net du cuivre fluctue considérablement, et les devis des fabricants sont généralement établis en fonction de ces variations. Il est donc conseillé aux clients d'effectuer leurs achats au moment opportun.

5)sulfate de magnésium

Matières premières : Actuellement, le prix de l'acide sulfurique dans le nord a dépassé les 1 000 yuans la tonne et devrait encore augmenter à court terme.

Les usines de sulfate de magnésium fonctionnent à plein régime, la production et les livraisons sont normales et les commandes sont assurées jusqu'à mi-août. 1) Le défilé militaire approche. D'après l'expérience passée, le prix de tous les produits chimiques dangereux, précurseurs chimiques et explosifs utilisés dans le nord du pays augmentera à cette période. 2) À l'approche de l'été, la plupart des usines d'acide sulfurique seront à l'arrêt pour maintenance, ce qui entraînera une hausse du prix de l'acide sulfurique. Le prix du sulfate de magnésium ne devrait pas baisser avant septembre. Il devrait toutefois rester stable pendant une courte période. Par ailleurs, en août, il convient d'être vigilant quant à la logistique dans le nord du pays (Hebei/Tianjin, etc.). La logistique est susceptible d'être perturbée en raison du défilé militaire. Il est nécessaire de prévoir les véhicules nécessaires au transport à l'avance.

6)iodate de calcium

Matières premières : Le marché intérieur de l'iode est stable actuellement, l'approvisionnement en iode raffiné importé du Chili est stable et la production des fabricants d'iodure est stable.

Cette semaine, le taux de production des usines d'iodate de calcium a atteint 100 %, le taux d'utilisation des capacités s'est établi à 36 %, soit le même niveau que la semaine précédente, et le prix de l'iode importé est resté stable. Les fortes chaleurs estivales ont entraîné une baisse de la consommation d'aliments pour le bétail et une réticence à reconstituer volontairement les stocks. Les entreprises d'aliments aquacoles sont en pleine saison de forte demande, ce qui contribue à la stabilité de la demande d'iodate de calcium. Cette demande est légèrement inférieure à la normale cette semaine. Les prix du marché ont atteint le seuil de rentabilité des fabricants, et les principaux producteurs se montrent fermes sur leurs prix, ne laissant aucune marge de négociation.

7)sélénite de sodium

En ce qui concerne les matières premières : la récente augmentation des appels d’offres pour le sélénium dans les fonderies de cuivre a renforcé la confiance du marché, ce qui a permis de maintenir les prix du sélénium à un niveau ferme.

Cette semaine, les fabricants d'échantillons de sélénite de sodium ont fonctionné à plein régime (100 %), avec un taux d'utilisation des capacités de 36 %, stable par rapport à la semaine précédente. Les commandes des fabricants sont relativement abondantes, mais le soutien des coûts des matières premières reste moyen. Aucune hausse de prix n'est prévue à l'avenir. Il est conseillé aux clients d'effectuer leurs achats au moment opportun, en fonction de leurs stocks.

8)Chlorure de cobalt

Matières premières : Du côté de l'offre, une certaine réticence à vendre s'est manifestée, entraînant une hausse continue des cours. Du côté de la demande, les achats restent principalement axés sur les besoins essentiels, avec des volumes de transactions unitaires faibles. Compte tenu de l'évolution de l'offre et de la demande, les contrats à terme sur le chlorure de cobalt ont progressé cette semaine. Le prix à terme s'établit aujourd'hui à 62 750 yuans la tonne. On s'attend à ce que les prix du chlorure de cobalt poursuivent leur tendance haussière.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des fabricants d'échantillons de chlorure de cobalt était de 100 %, soit 44 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. Les cours des principaux fabricants sont restés inchangés.

Il n'est pas exclu que les prix du chlorure de cobalt augmentent ultérieurement. Il est conseillé aux clients de constituer leurs stocks au moment opportun, en fonction de leurs réserves.

9)Cobaltsel/chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure

1. Malgré les répercussions persistantes de l'embargo congolais sur les exportations d'or et de cobalt, la demande reste faible et les transactions en gros peu nombreuses. Le contexte commercial est moyen et le marché du sel de cobalt devrait rester stable à court terme.

2. Le marché intérieur du chlorure de potassium affiche une légère tendance à la baisse. Sous l'impulsion d'une politique visant à garantir l'approvisionnement et à stabiliser les prix, les prix du potassium importé et du chlorure de potassium produit localement se redressent progressivement. L'offre et le volume des expéditions sur le marché ont également augmenté de manière significative par rapport à la période précédente. Les fabricants d'engrais composés, en aval, restent prudents et achètent principalement en fonction de la demande. Le volume des échanges est actuellement faible et l'attentisme est de mise. En l'absence d'une forte reprise de la demande à court terme, le prix du chlorure de potassium devrait rester faible. Le prix du carbonate de potassium est resté stable par rapport à la semaine dernière.

3. Le cours du formiate de calcium est resté stable cette semaine.

4. Les prix de l'iodure ont été plus élevés cette semaine que la semaine dernière.

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Elaine Xu
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