Analyse du marché des oligo-éléments – Quatrième semaine d'octobre

Analyse du marché des oligo-éléments

JE,Analyse des métaux non ferreux

D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :

1) Sulfate de zinc

  ① Matières premières : Hypooxyde de zinc : Le coefficient de transaction continue d’atteindre de nouveaux sommets cette année.

Prix ​​de base du zinc : Sur le plan macroéconomique, l’affaiblissement des tensions géopolitiques et la diminution de l’aversion au risque, ainsi que sur le plan fondamental, la faiblesse des stocks à l’étranger et la baisse continue des coûts de transformation nationaux ont toujours soutenu les prix du zinc. Cependant, depuis l’ouverture des exportations, le volume des exportations nationales de lingots de zinc reste relativement limité et la situation de surproduction est difficile à résorber. On prévoit que les prix du zinc resteront stables à court terme, oscillant entre 21 900 et 22 400 yuans la tonne.

2. Les prix de l'acide sulfurique restent stables et élevés dans tout le pays. Carbonate de sodium : les prix sont restés stables cette semaine.

Lundi, le taux d'utilisation des capacités des usines de sulfate de zinc était de 89 % et leur taux d'emploi de 74 %, stable par rapport à la semaine précédente. Les principaux fabricants ont passé des commandes jusqu'à mi-novembre.

Cette semaine, le carnet de commandes des fabricants est resté satisfaisant, se maintenant à environ un mois. Après une légère baisse des prix la semaine dernière, et compte tenu de la fermeté des coûts des matières premières, on s'attend à ce que les prix restent faibles et stables par la suite. Il est conseillé aux clients de commander en fonction de leurs besoins.

2) Sulfate de manganèse

Concernant les matières premières : ① Le marché du minerai de manganèse est resté stable, avec de légères fluctuations et un rebond en début de semaine. Suite à une légère hausse des cours à terme internationaux, le prix du minerai de manganèse semi-carbonaté sud-africain a progressivement rebondi. Cependant, le marché des alliages en aval est demeuré faible et stable, incitant les usines à la prudence quant à leurs approvisionnements en matières premières. De ce fait, la fluctuation globale du prix du minerai est restée relativement limitée.

②Le taux d'acide sulfurique est resté stable à un niveau élevé cette semaine.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités de production des fabricants de sulfate de manganèse s'est établi à 76 %, en baisse de 14 % par rapport à la semaine précédente. Le taux d'utilisation des capacités a atteint 53 %, soit une diminution de 7 % par rapport à la semaine précédente. La production des principaux fabricants est prévue jusqu'à la mi-novembre, voire la fin novembre. Les fabricants maintiennent leurs coûts de production à un niveau proche de leur seuil de rentabilité, et les prix devraient rester stables. Les tensions sur les délais de livraison s'atténuent et l'offre et la demande sont relativement stables. L'analyse du volume des commandes des entreprises et des facteurs liés aux matières premières indique que le prix du sulfate de manganèse devrait se maintenir à un niveau élevé et ferme à court terme, les fabricants se maintenant à un niveau proche de leur seuil de rentabilité. Il est prévu que le prix reste stable et il est conseillé aux clients d'augmenter leurs stocks en conséquence.

3) Sulfate ferreux

En ce qui concerne les matières premières : la demande de dioxyde de titane reste faible et le taux d’utilisation des installations de production est bas. Le sulfate ferreux heptahydraté est un sous-produit de la fabrication du dioxyde de titane. La situation actuelle des fabricants influe directement sur l’approvisionnement du marché en sulfate ferreux heptahydraté. La production de phosphate de fer lithié nécessite une quantité stable de sulfate ferreux heptahydraté, ce qui réduit encore davantage l’offre de ce composé à l’industrie sidérurgique.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités de production de sulfate ferreux s'est établi à 75 %, soit 24 %, un chiffre inchangé par rapport à la semaine précédente. Les commandes des producteurs sont programmées jusqu'en novembre. Bien que le sulfate ferreux heptahydraté demeure difficile à trouver, certains fabricants ont constitué des stocks excédentaires de sulfate ferreux fini, et une légère baisse des prix à court terme n'est pas à exclure.

Il est suggéré que les fournisseurs établissent leurs plans d'achat à l'avance en tenant compte des stocks.

4) Sulfate de cuivre/chlorure de cuivre basique

Concernant les matières premières : les prix du cuivre ont augmenté puis fluctué. La Chine et les États-Unis ont repris les négociations. La pression tarifaire s'est légèrement atténuée. Le gouvernement américain reste paralysé. Les données sur l'emploi n'ont pas encore été publiées. Bien que la position accommodante de Powell ait suscité des anticipations de baisse des taux, la période de perturbations macroéconomiques n'est pas encore terminée. La réunion sur les taux d'intérêt sera suivie de près. Aucune nouvelle de reprise de la production à la mine de cuivre de Grasberg n'a été communiquée. Les perturbations se multiplient au niveau de la mine et les conditions de rentabilité des fonderies sont difficiles. La transition entre la pénurie d'approvisionnement en cuivre et la réduction des capacités de fusion est complexe. La consommation en aval est le principal facteur déterminant. Actuellement, la consommation pendant la haute saison traditionnelle est inférieure à celle de l'année dernière.

Au niveau macroéconomique, l'optimisme concernant les négociations sino-américaines et les pénuries d'approvisionnement ont stimulé les perspectives de la demande de métaux. Les consultations économiques et commerciales sino-américaines ont débuté le 24. Le marché anticipe un report de la guerre commerciale et l'appétit pour le risque des investisseurs s'est accru, ce qui a stimulé les attentes concernant la demande sur le marché des métaux. Les cours des contrats à terme sur le cuivre ont ainsi progressé, atteignant un nouveau sommet depuis fin mai de l'année dernière et affichant une forte performance. La pénurie persistante d'approvisionnement en provenance des principales mines étrangères a accentué les inquiétudes, et l'International Copper Research Group (ICSG) a abaissé ses prévisions de croissance de l'offre de cuivre en 2025 à 1,4 %, contre 2,3 % précédemment. La forte demande en provenance de Chine et du monde entier a entraîné un creusement du déficit d'approvisionnement. Le climat des échanges sur le marché au comptant s'est amélioré et, compte tenu du risque de stockage à l'étranger, les prix du cuivre devraient rester élevés et volatils. Fourchette de prix du cuivre pour la semaine : 87 620 à 88 190 yuans la tonne.

Solution de gravure : Certains fabricants de matières premières en amont ont accéléré leur rotation des capitaux en transformant en profondeur la solution de gravure en cuivre spongieux ou en hydroxyde de cuivre. La part des ventes à l’industrie du sulfate de cuivre a diminué et le coefficient de transaction a atteint un nouveau sommet.

Les prix du cuivre sont restés stables à un niveau élevé cette semaine. Dans ce contexte de prix élevés pour le réseau de cuivre, les clients en aval ont effectué leurs achats en fonction de leurs besoins.

5) Sulfate de magnésium/oxyde de magnésium

Matières premières : Le prix de l'acide sulfurique est actuellement en hausse dans le nord.

Actuellement, la production et les livraisons en usine se déroulent normalement. Le marché du sable de magnésie est globalement stable. La consommation des stocks en aval est le principal facteur. La demande devrait se redresser progressivement ultérieurement, ce qui soutiendra les prix du marché. Le prix du marché de la poudre de magnésie légèrement calcinée est stable. La réduction des capacités de production a notamment impliqué la suppression des chaudières de réaction dans les usines d'oxyde de magnésium. On prévoit une poursuite de la hausse des prix après novembre. À court terme, le prix du sulfate de magnésium/oxyde de magnésium pourrait légèrement augmenter. Il est recommandé de constituer des stocks adaptés.

6) Iodate de calcium

Matières premières : Le marché intérieur de l'iode est stable actuellement, l'approvisionnement en iode raffiné importé du Chili est stable et la production des fabricants d'iodure est stable.

Les producteurs d'iodate de calcium ont fonctionné à pleine capacité cette semaine, un niveau inchangé par rapport à la semaine précédente. Le taux d'utilisation des capacités s'est établi à 34 %, en baisse de 2 % par rapport à la semaine précédente. Les cours des principaux fabricants sont restés stables. Le prix de l'iode raffiné a légèrement augmenté au quatrième trimestre, l'offre d'iodate de calcium était tendue et certains fabricants d'iodure ont dû arrêter leur production ou la réduire. On prévoit que la tendance générale à la hausse, stable et modérée, des prix de l'iodure se maintiendra. Il est recommandé de constituer des stocks adaptés.

7) Sélénite de sodium

En ce qui concerne les matières premières : soutenus par des prix des matières premières tendus et une demande en aval positive, certains fabricants ont suspendu leurs cotations à l'extérieur, ce qui a entraîné une offre de marché temporairement restreinte et a maintenu les prix de la poudre de sélénium et du dioxyde de sélénium à un niveau élevé.

Le prix du sélénium a augmenté mardi dernier. Selon les acteurs du marché, le prix du sélénium est resté stable avec une tendance haussière, l'activité de trading étant modérée et le prix devant se maintenir à un niveau élevé dans les prochains jours. Les producteurs de sélénite de sodium indiquent que la demande est faible, les coûts augmentent, les commandes sont en hausse et les cotations progressent cette semaine. Une hausse des prix est donc attendue à court terme. Il est conseillé aux clients d'adapter leurs achats à leurs stocks.

8) Chlorure de cobalt

Concernant les matières premières : les fonderies et les négociants en amont adoptent une attitude attentiste, et le marché a suspendu les cotations, la plupart des entreprises ayant cessé de le faire tandis que les prix continuent d’augmenter. Du côté de la demande, la levée de l’interdiction d’exportation en République démocratique du Congo le 22 septembre a provoqué une période de panique sur le marché. Face à la faiblesse des prévisions de demande pour la fin de l’année et l’année prochaine, les entreprises en aval se montrent plus prudentes dans leurs achats.

Cette semaine, les producteurs de chlorure de cobalt ont fonctionné à pleine capacité (100 %), avec un taux d'utilisation de 44 %, stable par rapport à la semaine précédente. La hausse des prix des matières premières a renforcé le soutien des coûts du chlorure de cobalt, et l'on s'attend à une nouvelle augmentation des prix à l'avenir.

Il est recommandé aux acteurs de la demande d'établir à l'avance des plans d'achat et de constitution de stocks en fonction des conditions d'inventaire.

9) Sels de cobalt/chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure

1. Sels de cobalt : Coût des matières premières : L’activité du marché des sels de cobalt a fortement augmenté. Le prix de transaction était légèrement inférieur aux prévisions initiales, le rythme des achats en aval a ralenti et l’attentisme s’est accentué. Les prix des sels de cobalt devraient rester élevés et volatils à court terme, dans l’attente d’une nouvelle augmentation de la demande. À moyen et long terme, la pénurie d’approvisionnement due au système de quotas en République démocratique du Congo, conjuguée à la croissance de la demande en énergies nouvelles, présente encore un potentiel de hausse pour les prix des sels de cobalt. Il est conseillé de constituer des stocks adaptés à la demande.

1. Chlorure de potassium : Le marché est resté faible la semaine dernière, sur fond de rumeurs d’arrêt des importations de potassium au niveau des frontières, d’une légère hausse des prix et d’une augmentation des stocks portuaires de chlorure de potassium. Toutefois, il convient de surveiller l’évolution des volumes d’arrivée. Il est conseillé de suivre de près la demande de stockage hivernal, voire de s’y préparer dès novembre, et de porter une attention particulière au marché de l’urée. Il est recommandé de constituer des stocks adaptés.

3. Les prix du formiate de calcium ont continué de baisser cette semaine. Les usines de production d'acide formique brut ont repris leur activité et augmentent désormais leur production industrielle, ce qui entraîne une hausse des capacités de production et une situation de surproduction. À long terme, les prix du formiate de calcium sont en baisse.

4 Les prix de l'iodure sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière.