Analyse du marché des oligo-éléments – Quatrième semaine de septembre : Sulfate de zinc, sulfate de manganèse, sulfate ferreux, sulfate de cuivre, chlorure de cuivre basique, oxyde de magnésium, sulfate de magnésium, iodate de calcium, sélénite de sodium, chlorure de cobalt, sels de cobalt, chlorure de potassium, carbonate de potassium, iodure de formiate de calcium

Analyse du marché des oligo-éléments

JE,Analyse des métaux non ferreux

D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :

1) Sulfate de zinc

  ① Matières premières : Hypooxyde de zinc : Coefficient de transaction élevé. La Fed devrait baisser ses taux d'intérêt, mais les fondamentaux restent fragiles. Aucune amélioration de la consommation n'est perceptible. Un assouplissement monétaire à court terme et la période de forte consommation devraient soutenir les prix du zinc, mais avant l'atteinte du point d'inflexion des stocks, la pression à la hausse sur les prix restera limitée. Les prix du zinc devraient demeurer bas et volatils à court terme.

② Les prix de l'acide sulfurique sont restés stables à des niveaux élevés dans tout le pays cette semaine. Carbonate de sodium : les prix sont restés stables cette semaine. ③ La demande est relativement stable. L'offre et la demande de zinc tendent à être excédentaires, et il est peu probable que les prix du zinc baissent significativement à court et moyen terme. On prévoit que les prix du zinc se situeront entre 21 000 et 22 000 yuans la tonne.

Lundi, le taux d'utilisation des capacités des producteurs de sulfate de zinc était de 83 %, en baisse de 6 % par rapport à la semaine précédente, et le taux d'utilisation des capacités était de 68 %, en baisse de 1 % par rapport à la semaine précédente.

Le rythme de production des entreprises de sulfate de zinc en amont est normal, mais les commandes restent nettement insuffisantes. Le marché au comptant a connu des replis à différents degrés. Les fabricants d'aliments pour animaux ont été peu actifs sur le marché ces derniers temps. Sous la double pression du rythme de production des entreprises en amont et de l'insuffisance des commandes, le marché du sulfate de zinc devrait rester faible et stable à court terme. Il est recommandé aux clients de constituer des stocks adaptés à l'avance.

2) Sulfate de manganèse

Concernant les matières premières : ① Le prix du minerai de manganèse importé de Chine est resté stable et ferme, malgré une légère hausse pour certains types de minerai. Face à l’augmentation du prix des alliages de manganèse en aval, dans l’espoir d’écouler le surplus de demande avant les fêtes et suite à la mise en œuvre officielle de la baisse des taux d’intérêt par la Fed, les mineurs portuaires ont manifestement freiné leurs ventes et maintenu leurs prix. Le cours moyen des transactions a ainsi progressé lentement mais légèrement.

②Les prix de l'acide sulfurique sont restés globalement stables à des niveaux élevés.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités de production des fabricants de sulfate de manganèse s'est établi à 95 %, soit une hausse de 19 % par rapport à la semaine précédente. Le taux d'utilisation des capacités a atteint 56 %, en progression de 7 % par rapport à la semaine précédente.

La demande dans le secteur de l'alimentation animale reprend progressivement, tandis que le secteur des engrais connaît des périodes de stockage saisonnier. D'après l'analyse des commandes des entreprises et des facteurs liés aux matières premières, le prix du sulfate de manganèse devrait rester stable à court terme. Il est recommandé aux clients d'augmenter leurs stocks en conséquence. Il est également recommandé aux clients expédiant par voie maritime de bien prendre en compte les délais de transport et de préparer leurs marchandises à l'avance.

3) Sulfate ferreux

Concernant les matières premières : bien que la demande de dioxyde de titane se soit améliorée par rapport à la période précédente, elle reste globalement faible. Les stocks de dioxyde de titane chez les fabricants sont toujours insuffisants. Le taux d’utilisation des ressources reste relativement bas. L’approvisionnement en sulfate ferreux heptahydraté demeure tendu. Conjuguée à une demande relativement stable de phosphate de fer lithié, cette situation tendue en matière de matières premières ne s’est pas fondamentalement améliorée.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des producteurs de sulfate ferreux s'est établi à 75 %, soit 24 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. La production est programmée jusqu'en novembre-décembre. Les principaux fabricants devraient réduire leur production, et les prix sont restés stables cette semaine. Par ailleurs, l'offre de sulfate ferreux, sous-produit de la production, est tendue, le coût des matières premières est soutenu, le taux d'utilisation global des capacités de production est faible et les stocks disponibles des entreprises sont très limités, ce qui favorise la hausse des prix du sulfate ferreux. Compte tenu de l'état récent des stocks et du taux d'utilisation des capacités en amont, une hausse des prix du sulfate ferreux est attendue à court terme.

4) Sulfate de cuivre/chlorure cuivreux basique

Matières premières : Les prix du cuivre ont chuté cette semaine, la Fed n'ayant pas abaissé ses taux d'intérêt autant que prévu en septembre, l'appétit pour le risque sur les marchés financiers s'étant affaibli, le rebond du dollar américain ayant pesé sur le marché des métaux et les prix du cuivre ayant reculé. Fourchette de référence pour le cuivre à Shanghai : 79 000 à 80 100 yuans/tonne.

Macroéconomie : Les prix du cuivre sont pénalisés par la hausse des stocks et la faiblesse de l’économie mondiale, mais le réapprovisionnement des consommateurs chinois et l’affaiblissement du dollar ont quelque peu limité leur baisse. Conjuguée à la fermeture continue des mines de cuivre en Indonésie, l’une des plus importantes au monde, cette situation devrait entraîner une certaine prudence des prix du cuivre à plus long terme, l’attention étant portée sur les anticipations du marché économique mondial.

En ce qui concerne les solutions de gravure : certains fabricants de matières premières en amont ont accéléré les flux de capitaux en transformant en profondeur les solutions de gravure en cuivre spongieux ou en hydroxyde de cuivre, et la part des ventes à l'industrie du sulfate de cuivre a diminué, le coefficient de transaction atteignant un nouveau sommet.

Les producteurs de sulfate de cuivre/cuivre caustique ont fonctionné à pleine capacité cette semaine, avec un taux d'utilisation de 45 %, stable par rapport à la semaine précédente. Les prix du cuivre étaient sous pression à la baisse, et ceux du sulfate de cuivre ont suivi la même tendance. Cette semaine, les prix ont baissé par rapport à la semaine dernière. Il est conseillé aux clients de constituer des stocks en fonction de leurs propres approvisionnements.

5) Oxyde de magnésium

Matières premières : La magnésite, matière première, est stable.

Les prix de l'oxyde de magnésium sont restés stables cette semaine, après ceux de la semaine dernière. Les usines ont fonctionné normalement et la production s'est maintenue. Le délai de livraison est généralement de 3 à 7 jours. Le gouvernement a arrêté les capacités de production obsolètes. Les fours ne peuvent plus être utilisés pour produire de l'oxyde de magnésium et le coût du charbon combustible augmente en hiver. Il est conseillé aux clients d'acheter en fonction de leurs besoins.

6) Sulfate de magnésium

Matières premières : Le prix de l'acide sulfurique dans le nord est actuellement en hausse à court terme.

Actuellement, les usines de sulfate de magnésium fonctionnent à plein régime, la production et les livraisons sont normales, les prix de l'acide sulfurique se maintiennent à un niveau élevé et stable, et compte tenu de la hausse des prix de l'oxyde de magnésium, une nouvelle augmentation est possible. Il est conseillé aux clients d'effectuer leurs achats en fonction de leurs plans de production et de leurs besoins en stocks.

7) Iodate de calcium

Matières premières : Le marché intérieur de l'iode est stable actuellement, l'approvisionnement en iode raffiné importé du Chili est stable et la production des fabricants d'iodure est stable.

Les producteurs d'iodate de calcium ont fonctionné à pleine capacité cette semaine, comme la semaine précédente. Le taux d'utilisation des capacités s'est établi à 34 %, en baisse de 2 % par rapport à la semaine précédente. Les cotations des principaux fabricants sont restées stables. L'offre et la demande sont équilibrées et les prix sont stables. Il est conseillé aux clients de s'approvisionner en fonction de la demande, des prévisions de production et des besoins en stocks.

8) Sélénite de sodium

Concernant les matières premières : le prix actuel du sélénium brut s’est stabilisé, signe d’une concurrence accrue sur le marché et d’une confiance renforcée. Cette situation a également contribué à la hausse du prix du dioxyde de sélénium. L’ensemble de la chaîne d’approvisionnement affiche actuellement un optimisme quant à l’évolution du prix à moyen et long terme.

Cette semaine, les fabricants d'échantillons de sélénite de sodium ont fonctionné à plein régime, avec un taux d'utilisation des capacités de 36 %, stable par rapport à la semaine précédente. Les cotations des fabricants sont restées inchangées, tout comme les prix. Une légère hausse n'est cependant pas à exclure.

Il est recommandé aux clients d'acheter à la demande en fonction de leurs propres stocks.

9) Chlorure de cobalt

Concernant les matières premières : les prix du cobalt ont continué d’augmenter cette semaine, et la pénurie de matières premières demeure la principale source de tension sur le marché. En raison de l’embargo persistant sur les exportations d’intermédiaires de cobalt en République démocratique du Congo, les fonderies locales sont soumises à une pression accrue pour s’approvisionner en matières premières. Elles se limitent aux achats essentiels, et certaines entreprises ont recours aux sels de cobalt comme substituts, ce qui contribue à la raréfaction des ressources au comptant en sels de cobalt et à la hausse des prix. Les importations chinoises d’intermédiaires d’hydrotraitement du cobalt ont encore diminué en septembre, et les fonderies ont poursuivi la réduction de leurs stocks de matières premières, ce qui a permis de soutenir les coûts.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des producteurs de chlorure de cobalt était de 100 %, soit 44 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. Les prix des fabricants sont restés inchangés. La hausse des prix des matières premières a entraîné une augmentation des coûts. Le soutien des coûts du chlorure de cobalt s'est renforcé et les prix devraient encore progresser.

Il est recommandé d'établir les plans d'achat et de constitution de stocks sept jours à l'avance, en fonction des stocks disponibles.

10) Sels de cobalt/chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure

1. Sels de cobalt : Coûts des matières premières : L’interdiction d’exportation congolaise (RDC) se poursuit, les prix intermédiaires du cobalt continuent d’augmenter et les pressions sur les coûts sont répercutées en aval.

Le marché du sel de cobalt a connu une semaine positive, les cours maintenant une tendance haussière et l'offre restant tendue, principalement sous l'effet de la loi de l'offre et de la demande. À court terme, les prix du sel de cobalt fluctueront fortement en fonction des politiques et des stocks. Il est donc recommandé de suivre attentivement les modalités d'attribution des quotas en République démocratique du Congo et la consommation des stocks nationaux. À long terme, la demande de sel de cobalt est étroitement liée au développement du secteur des énergies nouvelles. Si les véhicules à énergies nouvelles et la technologie des batteries continuent de progresser, la demande de sel de cobalt devrait croître de manière constante. Toutefois, une vigilance accrue est de mise face aux évolutions des politiques d'offre et aux risques liés au développement de technologies alternatives.

2. Le prix global du chlorure de potassium est resté stable. Le marché affiche une faiblesse tant de l'offre que de la demande. L'approvisionnement des sources d'approvisionnement demeure tendu, tandis que le soutien de la demande des usines en aval est limité. On observe de légères fluctuations sur certains produits haut de gamme, mais leur ampleur reste faible. Les prix se maintiennent à un niveau élevé et stable. Le prix du carbonate de potassium est resté stable, en phase avec celui du chlorure de potassium.

3. Les prix du formiate de calcium sont restés stables cette semaine. Les usines de production d'acide formique brut ont repris leur production et augmentent désormais leur production industrielle d'acide formique, ce qui entraîne une hausse des capacités de production, une surproduction et des tensions à long terme.

Il faut s'attendre à une baisse du prix du formiate de calcium.

4. Les prix de l'iodure sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière.