Analyse du marché des oligo-éléments – Deuxième semaine d'octobre

Analyse du marché des oligo-éléments

JE,Analyse des métaux non ferreux

D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :

1) Sulfate de zinc

  ① Matières premières : Hypooxyde de zinc : Après les opérations de maintenance des fonderies en septembre, une reprise est attendue en octobre. Dans un contexte d'offre abondante et de demande faible, les prix du zinc sont sous pression à la hausse. Cependant, compte tenu des anticipations croissantes de baisse des taux de la Fed, les prix du zinc devraient légèrement augmenter à court terme, ce qui renchérira le coût d'achat de l'oxyde de zinc de seconde fusion.

2. Le prix de l'acide sulfurique a augmenté principalement dans le sud du pays, tandis qu'il est resté stable dans le nord. Carbonate de sodium : les prix sont restés stables cette semaine. Le prix du zinc devrait se situer entre 22 000 et 22 350 yuans la tonne.

Lundi, le taux d'utilisation des capacités de production de sulfate de zinc s'établissait à 78 %, en baisse de 11 % par rapport à la semaine précédente, et le taux d'utilisation des capacités à 69 %, soit une légère diminution de 1 %. Les principaux fabricants ont passé des commandes jusqu'à fin octobre. Les entreprises de sulfate de zinc affichent des taux d'utilisation des capacités en amont normaux, mais les prises de commandes restent nettement insuffisantes. Dans un contexte de coûts des matières premières stables et de reprise de la demande intérieure dans divers secteurs, les fabricants maintiennent leurs calendriers de production et d'expédition. Cependant, certains d'entre eux accusent un retard de production, ce qui réduit leur marge de négociation et ne permet pas d'exclure une légère baisse des prix. Le prix du sulfate de zinc devrait se maintenir autour de 20 % à court terme. Il est conseillé aux clients de réduire leur cycle de gestion des stocks.

2) Sulfate de manganèse

En ce qui concerne les matières premières : ① Le prix au comptant actuel du minerai de manganèse reste ferme

② Le prix de l'acide sulfurique a principalement augmenté dans le sud du pays cette semaine, tandis qu'il est resté stable dans le nord. On s'attend à ce que le prix dans le nord augmente ultérieurement, en raison de la propagation de la tendance à la hausse observée dans le sud.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des producteurs de sulfate de manganèse s'est établi à 95 %, soit 56 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. Les commandes des principaux fabricants sont prévues jusqu'à début novembre. Le taux d'utilisation des capacités des principales entreprises en amont est normal, les prix sont élevés et fermes, les fabricants se situant autour de leurs coûts de production, ce qui devrait maintenir les prix. Compte tenu du volume des commandes des entreprises et des facteurs liés aux matières premières, le prix du sulfate de manganèse devrait rester stable à court terme. Il est conseillé aux clients d'augmenter leurs stocks en conséquence.

3) Sulfate ferreux

En ce qui concerne les matières premières : la demande de dioxyde de titane s’est légèrement améliorée par rapport à la période précédente, mais elle demeure globalement faible. Le taux d’utilisation des capacités de production des fabricants de dioxyde de titane est faible (78,28 %). Le sulfate ferreux heptahydraté est un sous-produit de la fabrication du dioxyde de titane. La situation actuelle des fabricants influe directement sur l’approvisionnement du marché en sulfate ferreux heptahydraté. La production de phosphate de fer lithié, qui nécessite une quantité stable de sulfate ferreux heptahydraté, contribue à réduire davantage l’offre de ce dernier à l’industrie sidérurgique.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des producteurs de sulfate ferreux s'établit à 75 %, soit 24 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. Les producteurs ont des commandes programmées jusqu'en novembre. Les principaux fabricants ont réduit leur production de 70 %, et les prix restent stables à des niveaux élevés cette semaine. Bien que l'heptahydrate, matière première, demeure difficile à trouver, certains fabricants ont constitué des stocks excédentaires de sulfate ferreux fini, et une légère baisse des prix à court terme n'est pas à exclure. Il est donc conseillé aux consommateurs d'anticiper leurs achats en fonction des stocks disponibles.

4) Sulfate de cuivre/chlorure de cuivre basique

Concernant les matières premières : la deuxième plus grande mine de cuivre au monde, la mine de Grasberg en Indonésie, a invoqué la force majeure suite à un glissement de terrain et devrait réduire sa production d’environ 470 000 tonnes entre le quatrième trimestre 2025 et 2026. Les mines de cuivre au Chili et ailleurs ont également réduit leur production, accentuant les tensions sur l’offre. Les prix du cuivre ont flambé sous l’effet des informations macroéconomiques. Cette situation a entraîné une hausse des prix du sulfate de cuivre cette semaine par rapport aux prix d’avant les fêtes.

Au niveau macroéconomique, les anticipations d'assouplissement monétaire mondial et l'optimisme quant à la politique intérieure continuent de soutenir l'appétit pour le risque sur les marchés, offrant un support minimal aux prix du cuivre. En revanche, des facteurs baissiers tels que les déclarations de Trump sur une escalade tarifaire, la faiblesse de la demande après les congés de la Fête nationale et l'accumulation de réserves sociales maintiennent la vigilance des vendeurs à découvert. Globalement, la saison bat son plein, les taux d'utilisation des capacités en aval affichant une reprise modérée, mais la flambée des prix freine la consommation. Malgré une offre restreinte, les prix atteignant des sommets historiques inciteront les acheteurs à l'attentisme. À court terme, les déclarations de Trump sur l'escalade tarifaire ont perturbé le sentiment du marché. Après les congés de la Fête nationale, la demande est faible et l'accumulation de réserves sociales de cuivre à Shanghai est importante. Les contrats à terme sur le cuivre sont sous pression et volatils. Cependant, les anticipations d'assouplissement monétaire mondial et l'optimisme quant à la politique intérieure continuent de stimuler l'appétit pour le risque sur les marchés. À court terme, les prix du cuivre resteront affectés par une combinaison de facteurs tels que le climat de guerre commerciale, les jeux de l'offre et de la demande et les variations des stocks, ce qui entraînera de fortes fluctuations. Fourchette de prix du cuivre pour la semaine : 86 000 à 86 980 yuans la tonne.

Solution de gravure : Certains fabricants de matières premières en amont ont accéléré leur rotation des capitaux en transformant en profondeur la solution de gravure en cuivre spongieux ou en hydroxyde de cuivre. La part des ventes à l’industrie du sulfate de cuivre a diminué et le coefficient de transaction a atteint un nouveau sommet.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des producteurs de sulfate de cuivre a atteint 100 %, soit 45 %, un niveau stable par rapport à la semaine précédente. Face à une offre stable, les fabricants restent prudents quant aux commandes, craignant une nouvelle hausse des prix du cuivre. Du côté de la demande : la flambée des prix du cuivre a suscité des inquiétudes quant à une poursuite de cette hausse, et la situation concernant le réapprovisionnement des stocks s'est nettement améliorée. Il est conseillé aux clients de constituer des stocks dès que le prix du cuivre sur le réseau baissera, en fonction de leurs propres stocks.

5) Oxyde de magnésium

Matières premières : La magnésite, matière première, est stable.

Les prix de l'oxyde de magnésium sont restés stables cette semaine, après la semaine dernière. Les usines ont fonctionné normalement et la production s'est maintenue. Le délai de livraison est généralement de 3 à 7 jours. Le gouvernement a arrêté les capacités de production obsolètes. Les fours ne peuvent plus être utilisés pour produire de l'oxyde de magnésium et le coût du charbon combustible augmente en hiver. Le marché du sable de magnésie est globalement stable, la consommation des stocks par les consommateurs étant le principal facteur. On s'attend à une reprise progressive de la demande, ce qui soutiendra les prix du marché. Il est conseillé aux clients d'acheter en fonction de leurs besoins.

6) Sulfate de magnésium

Matières premières : Actuellement, le prix de l'acide sulfurique dans le nord est stable.

Actuellement, les usines de sulfate de magnésium fonctionnent à plein régime (100 %) et la production et les livraisons se déroulent normalement. Le prix de l'acide sulfurique se maintient à un niveau élevé. Compte tenu de la hausse du prix de l'oxyde de magnésium, une nouvelle augmentation ne peut être exclue. Il est conseillé aux clients d'effectuer leurs achats en fonction de leurs plans de production et de leurs besoins en stocks.

7) Iodate de calcium

Matières premières : Le marché intérieur de l'iode est stable actuellement, l'approvisionnement en iode raffiné importé du Chili est stable et la production des fabricants d'iodure est stable.

Les producteurs d'iodate de calcium ont fonctionné à pleine capacité cette semaine, un niveau inchangé par rapport à la semaine précédente. Le taux d'utilisation des capacités s'est établi à 34 %, en baisse de 2 % par rapport à la semaine précédente. Les cours des principaux fabricants sont restés stables. Le prix de l'iode raffiné a légèrement augmenté au quatrième trimestre, l'offre d'iodate de calcium était tendue et certains fabricants d'iodure ont dû arrêter leur production ou la réduire. On prévoit que la tendance générale à la hausse, stable et modérée, des prix de l'iodure se maintiendra. Il est recommandé de constituer des stocks adaptés.

8) Sélénite de sodium

Concernant les matières premières : le prix actuel du sélénium brut s’est stabilisé, signe d’une concurrence accrue sur le marché et d’une confiance renforcée. Cette situation a également contribué à la hausse du prix du dioxyde de sélénium. L’ensemble de la chaîne d’approvisionnement affiche actuellement un optimisme quant à l’évolution du prix à moyen et long terme.

Cette semaine, les fabricants d'échantillons de sélénite de sodium ont fonctionné à plein régime, avec un taux d'utilisation des capacités de 36 %, stable par rapport à la semaine précédente. L'offre de sélénium brut et de dissélénium a été tendue en raison de la spéculation récente. Le prix du sélénium lors des enchères de milieu d'année a été plus élevé que prévu, renforçant la confiance sur le marché. Ce dernier, d'abord faible, s'est dynamisé la semaine dernière. La demande de sélénite de sodium est restée faible, mais les cours ont légèrement augmenté cette semaine. Les prix devraient se stabiliser à court terme. Il est recommandé de prévoir des approvisionnements adéquats. Il est conseillé aux clients d'acheter en fonction de leurs stocks.

9) Chlorure de cobalt

En ce qui concerne les matières premières : en raison de la prolongation de l’interdiction d’exporter du cobalt par la République démocratique du Congo, due à un déséquilibre entre l’offre et la demande, le prix du cobalt a augmenté de près de 40 % cette année, et le prix de la poudre de chlorure de cobalt pur a augmenté par rapport à la période précédant le festival.

Cette semaine, les producteurs de chlorure de cobalt ont fonctionné à pleine capacité (100 %), avec un taux d'utilisation de 44 %, stable par rapport à la semaine précédente. La hausse des prix des matières premières a renforcé le soutien des coûts du chlorure de cobalt, et une nouvelle augmentation des prix est attendue. Il est donc conseillé aux consommateurs d'anticiper leurs achats et de constituer des stocks en fonction de leurs disponibilités.

10) Sels de cobalt/chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure

1. Sels de cobalt : Coût des matières premières : L’embargo sur les exportations de cobalt congolais (RDC) se poursuit. Compte tenu du marché actuel, les matières premières de cobalt produites localement devraient afficher de solides performances. La vigueur des marchés étrangers, conjuguée à un optimisme du côté de l’offre, soutient les coûts. Cependant, la demande en aval reste limitée, les gains devraient se réduire et la tendance générale devrait être marquée par une forte volatilité.

1. Les stocks de chlorure de potassium dans les ports se sont reconstitués et l'approvisionnement s'améliore progressivement. Les pluies d'automne persistent et l'activité du marché reste globalement modérée. L'impact sur le marché des stocks d'hiver est incertain. Le marché de l'urée est stable. Il est conseillé de suivre l'évolution du marché des autres engrais et de constituer des stocks adaptés. Les prix du carbonate de potassium sont restés stables cette semaine.

3. Les prix du formiate de calcium ont continué de baisser cette semaine. Les usines de production d'acide formique brut ont repris leur activité et augmentent désormais leur production industrielle, ce qui entraîne une hausse des capacités de production et une situation de surproduction. À long terme, les prix du formiate de calcium sont en baisse.

4 Les prix de l'iodure sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière.