Perspectives générales du marché : La divergence des marchés persiste. Sur le plan macroéconomique, les progrès positifs des négociations nucléaires entre les États-Unis et l’Iran, conjugués à la détérioration continue des indicateurs de l’emploi aux États-Unis, ont entraîné une baisse de l’indice du dollar, renforçant les anticipations de baisse des taux directeurs de la Réserve fédérale et apportant un soutien temporaire aux métaux non ferreux (cuivre et zinc).

Variation hebdomadaire : Variation mensuelle :

	Unité	Semaine 5 de juillet	Semaine 1 d'août	Changement hebdomadaire	Prix moyen en juillet	Prix moyen au 7 août	Changement mensuel	prix actuel du 11 août
Marché des métaux de Shanghai #Lingots de zinc	Yuan par tonne	24686	25284	↑598	24523	25284	↑761	25510
Marché des métaux de Shanghai #Cuivre électrolytique	Yuan par tonne	105512	107340	↑1828	104393	107340	↑2947	108585
Marché des métaux de Shanghai Australie minerai de manganèse à 46 % de Mn	Yuan par tonne	43,13	43,13	↑0,32	43,13	43,13	↑0,6	43,15
Prix de l'iode raffiné importé par la société d'affaires	Yuan par tonne	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
Marché des métaux de Shanghai : chlorure de cobalt (co≥24,2%)	Yuan par tonne	98900	96000	↓2900	101478	96000	↓5478	93000
Marché des métaux de Shanghai : dioxyde de sélénium	Yuan par kilogramme	120	116	↓4	120,9	116	↓4.9	115
taux d'utilisation des capacités de production du fabricant de dioxyde de titane	%	72,76	72,71	↓0,05	72,18	72,71	↑0,53

sulfate de zinc

Matières premières : Les prix de l'acide sulfurique restent stables

Du côté de l'offre : taux d'utilisation des capacités à 47 % (inchangé), taux d'utilisation des capacités à 41 % (en baisse de 3 % par rapport à la période précédente), les capacités restant faibles.

Du côté de la demande : la demande intérieure d’aliments pour animaux s’est légèrement améliorée grâce au rebond des prix de la viande, des œufs et des produits laitiers, tandis que la demande d’engrais reste soutenue uniquement par des achats limités de grands groupes et par les engrais spécialisés. À l’exportation, les taux de fret maritime vers l’Amérique du Sud ont enrayé leur baisse et rebondi (+2 % à 10 %), mais les acheteurs en aval demeurent prudents, dans l’attente d’une réduction des coûts de transport.

Facteurs macroéconomiques : La faiblesse du dollar (due aux progrès des négociations entre les États-Unis et l’Iran et aux faibles chiffres de l’emploi aux États-Unis) a soutenu les prix du zinc, mais la hausse des stocks sociaux—atteignant plus de 270 000 tonnes pendant la saison de faible consommation—limitait le potentiel de hausse.

Perspectives de prix : Le prix du zinc devrait se maintenir autour de 25 500 yuans/tonne la semaine prochaine (contre 25 284 yuans/tonne cette semaine). Compte tenu de l’évolution favorable des coûts et de la demande, le prix du sulfate de zinc monohydraté devrait augmenter plutôt que diminuer.—Il est recommandé de verrouiller rapidement les commandes.

Suggestion : Procurez-vous en fonction de vos stocks et de vos besoins.

sulfate de manganèse

Matières premières : Les prix du minerai de manganèse et de l'acide sulfurique restent élevés et fermes, assurant un soutien solide des coûts.

Côté offre : Taux d'utilisation des capacités à 94 % (inchangé), taux d'utilisation des capacités à 72 % (inchangé), commandes enregistrées jusqu'à fin septembre, délais de livraison tendus, l'offre fonctionne à pleine capacité.

Du côté de la demande : la demande à l'exportation est forte—Les producteurs étrangers de sulfate de manganèse continuent de cesser leur activité, reportant leurs commandes sur les fournisseurs nationaux, ce qui entraîne des retards à l'exportation jusqu'à fin septembre. Sur le marché intérieur, la demande d'aliments pour animaux se redresse et les achats d'engrais restent stables pendant la basse saison, mais la seule hausse des exportations suffit à garantir des volumes de commandes importants pour les fabricants.

Facteurs macroéconomiques : Aucun facteur macroéconomique direct ; principalement liés à la relocalisation des capacités internationales et au réapprovisionnement des stocks en aval.

Perspectives de prix : Les contrats d’exportation à long terme sont sécurisés, ce qui maintient la stabilité des prix à court terme ; nous recommandons de bloquer les volumes et les prix au plus tôt, en privilégiant les capacités pour la mi-septembre à début septembre.

sulfate ferreux

Matières premières : Globalement, les prix des matières premières sont restés relativement stables, sans créer de pression supplémentaire.

Du côté de l'offre : les fabricants ont considérablement réduit leur production à son plus bas niveau de l'année, mettant ainsi fin à quatre jours consécutifs de baisse des prix.

Du côté de la demande : le secteur de l’alimentation animale en aval reste en période creuse, avec des approvisionnements faibles et des achats principalement motivés par les besoins essentiels.

Facteurs macroéconomiques : Aucun impact macroéconomique direct.

Perspectives de prix : L’écoulement des stocks prendra du temps, les prix devraient donc rester stables à court terme, sans dynamique haussière suffisante. Nous recommandons aux entreprises disposant de stocks importants d’attendre et d’observer, tandis que les acheteurs de produits essentiels devraient acheter en fonction de leurs besoins.

sulfate de cuivre/chlorure de cuivre basique

Matières premières : L’approvisionnement en solutions de gravure est limité, une part croissante étant consacrée aux produits intermédiaires tels que le cuivre spongieux, ce qui réduit la proportion utilisée pour le sulfate de cuivre.

Côté offre :Taux de fonctionnement à 100 % (inchangé), taux d'utilisation des capacités à 42 % (inchangé), avec une flexibilité importante

Facteurs :①Progrès dans les négociations américano-iraniennes + faiblesse des données américaines sur l'emploi (ADP et non agricole)→baisse de l'indice du dollar→anticipations croissantes de baisses de taux→Les prix du cuivre s'envolent (en hausse de 1 828 yuans/tonne sur la semaine). La semaine prochaine, l'attention sera portée sur les données américaines de l'IPC et de l'IPP ; si l'inflation continue de ralentir, cela restera favorable aux métaux.

1) Tendance actuelle des prix

3) Perspectives des tendances futures :

Les chiffres américains de l'emploi non agricole ont été plus faibles que prévu, atténuant l'urgence d'un resserrement monétaire à court terme de la Réserve fédérale et réduisant les coûts de stockage des métaux libellés en dollars. Cependant, la volatilité persistante au Moyen-Orient et les anticipations de hausse des taux continuent d'exercer une pression macroéconomique. Du côté industriel, le sentiment est devenu pessimiste en raison de la reprise de la production en Indonésie, mais la faiblesse des stocks sociaux nationaux, la forte baisse des stocks du LME et la vigueur de la demande américaine constituent des soutiens essentiels. Les prix élevés du cuivre ont engendré un effet d'entraînement négatif, entraînant une faible activité sur le marché au comptant et une correction à court terme à des niveaux élevés. À moyen et long terme, la logique fondamentale des écarts d'offre persistants liés à l'extraction minière et à la croissance de la demande demeure inchangée.maintenanceUne tendance haussière générale se dessine. Le cuivre est actuellement le métal le plus solide du secteur des métaux non ferreux. Du côté de l'offre, les coûts mondiaux de traitement du concentré de cuivre ont chuté à leur plus bas niveau depuis 2021, et les stocksniveaux En dehors des États-Unis, c'est le marché qui soutient le plus les prix. La demande présente une divergence structurelle : les secteurs traditionnels comme l'immobilier et l'électroménager souffrent de la faiblesse saisonnière et des fortes chaleurs, ce qui entraîne un repli généralisé des ventes en aval.Les taux d'exploitation. Parallèlement, les secteurs à forte croissance, notamment la puissance de calcul pour l'IA, les nouvelles énergies et les investissements dans les réseaux électriques, ont compensé ces baisses et généré une croissance nette de la demande..Les prix du cuivre devraient être conformes aux prévisionsto rester dans la zone de sécuritéà des niveaux supérieurs.

Perspectives de prix : Les prix du sulfate de cuivre devraient fluctuer en fonction des prix du marché du cuivre, mais l'augmentation réelle dépendra d'une combinaison de facteurs, notamment l'approvisionnement en matières premières (débit de solution de gravure), les coûts globaux des fabricants et les intentions d'achat en aval.

SuggestionPlanifier les approvisionnements de manière flexible en fonction du rythme de production et des niveaux de stock..

Sulfate de magnésium/oxyde de magnésium

Concernant les matières premières : l’approvisionnement en oxyde de magnésium de qualité fourragère s’est tendu en raison de la réglementation environnementale sur la magnésite, ce qui a entraîné une forte fluctuation des prix ; le prix du sulfate de magnésium de qualité fourragère est soutenu à la baisse par le coût du soufre. La forte demande durant la saison de reproduction assurant un prix plancher et les coûts de l’énergie et des matières premières restant élevés, les conditions de marché à court terme devraient demeurer fermes avec une volatilité modérée. Les prix devraient augmenter plus facilement qu’ils ne baissent dans un avenir proche ; nous recommandons donc de reconstituer les stocks par lots, en fonction des besoins réels.

iodate de calcium

Le marché de l'iode se maintient à des niveaux élevés, soutenu par la fermeté des prix de l'iode raffiné, matière première qui garantit des coûts maîtrisés, et par une offre abondante. Les acheteurs de produits en aval ne reconstituent que de petites commandes répondant à leurs besoins immédiats, ce qui explique la faible activité boursière. Les prix devraient rester légèrement faibles à court terme. Il est conseillé aux acheteurs de reconstituer leurs stocks en fonction de leurs besoins.

sélénite de sodium

Sous-produit de la fusion du cuivre, le sélénium brut continue d'être mis sur le marché, mais faute d'approvisionnement centralisé, les prix restent stables. Le marché du dioxyde de sélénium évolue de concert avec celui du sélénium brut, tandis que la demande du secteur métallurgique demeure faible, sans dynamique de croissance. Le sélénite de sodium a récemment connu des baisses de prix continues dues à la diminution des coûts de production. Les fabricants de prémélanges en aval achètent principalement au fur et à mesure de leurs besoins, sans constitution de stocks significatifs. À court terme, la chaîne d'approvisionnement manque de catalyseurs positifs et le climat général reste prudent. Les acheteurs adoptent une attitude attentiste, achetant en fonction de la demande.

Chlorure de cobalt

Cette semaine, le marché du sel de cobalt a connu une faible activité, marquée par une impasse entre les acteurs de l'amont et de l'aval. Les fonderies primaires ont maintenu des prix élevés, soutenus par le coût des matières premières, tandis que les fournisseurs de sels recyclés ont affiché des prix divergents ; certaines sources ont même baissé leurs prix, entraînant des transactions de moindre volume. La demande en aval est restée globalement faible, les intentions d'achat continuant de s'affaiblir. Les prix à court terme restent sous pression à la baisse, et la stabilisation et la reprise du marché dépendront de la libération de la demande de reconstitution des stocks concentrée des secteurs en aval. Nous recommandons de s'approvisionner en fonction des besoins réels.

Chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure

1. Chlorure de potassium : Les stocks portuaires actuels s’élèvent à environ 3,3 millions de tonnes, dépassant largement ceux de la même période l’an dernier. La demande d’engrais d’automne n’étant pas encore pleinement concrétisée, la pression sur le marché persiste et les prix de transaction continuent de baisser. Les facteurs géopolitiques, notamment les conflits en cours en Ukraine et en Russie et les risques liés à la navigation dans le détroit d’Ormuz, limitent la marge de baisse. À court terme, les prix devraient rester faibles et volatils. Il convient de surveiller les signes d’une reprise des achats d’engrais d’automne entre la mi-août et la fin août ; une fois la demande relancée, une reprise est possible, même si un rebond rapide demeure improbable. L’approvisionnement doit être adapté aux besoins réels.

2. Les prix de l'acide formique ont baissé en raison du ralentissement saisonnier de la demande, les acheteurs en aval ne reconstituant que les stocks essentiels, ce qui limite les transactions sur le marché. La faiblesse de la demande d'aliments pour animaux a fait chuter les prix du formiate de calcium, et le marché devrait rester stable à court terme. Il est conseillé de gérer les stocks avec prudence, en fonction de la demande réelle.

3. Les prix de l'iode sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière.