Analyse du marché des oligo-éléments
JE,Analyse des métaux non ferreux
D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :
| Unités | Semaine 4 de mars | Semaine 1 d'avril | Changements d'une semaine à l'autre | prix moyen de mars | Prix moyen avant le 3 avril | Changement mensuel | prix actuel du 8 avril | |
| Marché des métaux de Shanghai # Lingots de zinc | Yuan/tonne | 22830 | 23448 | ↑618 | 23625 | 23653 | ↑28 | 23810 |
| Réseau des métaux de Shanghai # Cuivre électrolytique | Yuan/tonne | 94604 | 95950 | ↑1346 | 98407 | 98708 | ↑301 | 97685 |
| Réseau des métaux de Shanghai Australie minerai de manganèse à 46 % de Mn | Yuan/tonne | 45,09 | 45,45 | - | 44,04 | 43,90 | ↓0,14 | 45,45 |
| Prix de l'iode raffiné importé par la Business Society | Yuan/tonne | 635000 | 635000 | - | 635000 | 635000 | - | 635000 |
| Marché des métaux de Shanghai : chlorure de cobalt (co≥24,2%) | Yuan/tonne | 115750 | 115750 | - | 115784 | 115788 | ↑4 | 115750 |
| Marché des métaux de Shanghai : dioxyde de sélénium | Yuan/kilogramme | 172,5 | 172,5 | - | 172,10 | 172,00 | ↓0.1 | 172,5 |
| Taux d'utilisation des capacités des fabricants de dioxyde de titane | % | 72,75 | 71,9 | ↓0,85 | 72,70 | 72,70 | - |
Acide sulfurique：Les prix ont de nouveau augmenté cette semaine, entraînant une hausse des tarifs de produits tels que le sulfate de zinc monohydraté et le sulfate de manganèse monohydraté. Le climat macroéconomique a fluctué, mais les fondamentaux sont restés solides.
Acide sulfurique : Maintien de la vigueur à court terme, risque de repli à long terme. Le marché de l’acide sulfurique reste dynamique à court terme en avril. Les usines des principales zones de production sont toujours en maintenance, l’offre de soufre est tendue, la demande de produits chimiques essentiels est stable et une hausse des prix est toujours attendue.
À long terme, un repli est possible : la reprise de certaines installations en maintenance en avril entraînera une augmentation de l’offre ; les stocks en aval s’accumuleront et la demande sera excédentaire. Si les tensions géopolitiques s’apaisent et que les prix du soufre baissent, conjugués à la période creuse du deuxième trimestre, les prix pourraient fluctuer à des niveaux élevés ou reculer.
1) Sulfate de zinc
① Matières premières : Hypooxyde de zinc : En raison de l'impact environnemental, certains fours rotatifs de la région nord n'ont pas encore repris la production, l'offre du marché reste en équilibre tendu et les coûts de production sont difficiles à réduire.
Contexte du marché du zinc : Sur le plan macroéconomique, les espoirs d’une résolution rapide du conflit géopolitique au Moyen-Orient se sont avérés déçus, le moral des marchés s’est dégradé et la situation demeure très incertaine, ce qui devrait entraîner une forte volatilité des prix du zinc. Les fondamentaux restent positifs : les stocks de matières premières des fonderies nationales ne représentent que 21 jours de stock, contre 25 jours habituellement. Conjuguée à la faiblesse des volumes de transactions de minerai importé, cette situation engendre une forte concurrence entre les fonderies pour l’approvisionnement en minerai national, et la rareté de l’offre de concentré de zinc soutient les prix. Par ailleurs, aucun signe de reprise à court terme des stocks de zinc du LME n’est observé, ce qui contribue à la stabilité des prix.
Globalement, les prix du zinc devraient augmenter la semaine prochaine, avec un prix moyen projeté de 23 700 yuans la tonne.
② Acide sulfurique : Le prix flambe à nouveau cette semaine.
L'approvisionnement s'est amélioré, atteignant 63 % du taux de fonctionnement de l'usine et 60 % du taux d'utilisation des capacités.
Le prix du sulfate de zinc monohydraté augmente en raison de la hausse du coût de l'acide sulfurique pendant la haute saison. Il est conseillé aux clients de passer leurs commandes rapidement, en fonction de leurs plans de production et de leurs stocks.
2) Sulfate de manganèse
En ce qui concerne les matières premières : ① Les prix du minerai de manganèse restent élevés, les prix de l’acide sulfurique continuent d’augmenter et devraient encore progresser.
En raison de la forte hausse des prix du soufre, il existe encore une marge de croissance future, ce qui constitue un soutien solide pour les prix des produits.
L'analyse du volume des commandes et des facteurs liés aux matières premières révèle un volume de commandes important. Compte tenu de la hausse attendue des prix de l'acide sulfurique, les prix devraient continuer d'augmenter. Il est donc conseillé aux clients de passer leurs commandes rapidement, en fonction de leurs stocks actuels et de leurs plans de production.
3) Sulfate ferreux
Du côté des matières premières : le détournement croisé de l'heptahydrate ferreux entraîne une pénurie de matières premières et la hausse des coûts continue de s'accentuer.
Acide sulfurique : Niveau élevé cette semaine
Le prix du sulfate ferreux a fortement augmenté cette semaine, tandis que l'approvisionnement en matières premières est resté tendu en raison des faibles taux d'utilisation des capacités de production dans l'industrie du dioxyde de titane. La hausse du prix du sulfate ferreux heptahydraté a entraîné une augmentation des coûts pour les producteurs de sulfate ferreux monohydraté, ce qui a provoqué une baisse des taux d'utilisation des capacités de production dans le pays et de très faibles stocks au comptant chez les entreprises. Ce contexte est favorable à la hausse des prix du sulfate ferreux. Face à cette double contrainte (faible utilisation des capacités et rareté des matières premières), le prix du sulfate ferreux devrait rester élevé à court terme. Il est conseillé aux clients d'augmenter leurs stocks en conséquence.
4) Sulfate de cuivre/chlorure de cuivre basique
Macroéconomie : Le conflit au Moyen-Orient, qui dure depuis près de six semaines, a stimulé la demande de valeurs refuges, tandis que les pressions inflationnistes qui en résultent ont contraint la Réserve fédérale à maintenir, voire à durcir, sa politique monétaire, exerçant une pression sur les actifs risqués et engendrant une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs. La hausse des stocks de cuivre du LME s'est légèrement ralentie, mais les stocks globaux restent élevés, en raison d'une baisse des dépréciations et d'une accumulation de récépissés d'entrepôt enregistrés. Une croissance des stocks demeure possible. Les stocks sociaux nationaux ont continué de diminuer, enregistrant une troisième semaine de baisse consécutive après avoir atteint des niveaux records la semaine précédente.
Les prix du cuivre ont atteint leur point le plus bas avant de rebondir après un cessez-le-feu de deux semaines. La situation géopolitique évolue rapidement et un accord de cessez-le-feu à court terme est enfin imminent, le détroit d'Ormuz restant ouvert pendant deux semaines. Les fluctuations géopolitiques et du prix du pétrole ont entraîné une hausse des prix du cuivre, tandis que la Réserve fédérale a maintenu une position plus restrictive, tempérant les anticipations de croissance économique et de baisse des taux d'intérêt à court terme et exerçant ainsi une pression à la baisse sur les prix du cuivre.
En résumé, l'incertitude géopolitique demeure le facteur prédominant. Les prix du cuivre devraient rester élevés et volatils. À moyen et long terme, le juste équilibre entre l'offre et la demande sur le marché du cuivre demeure inchangé. Les fortes contraintes pesant sur l'approvisionnement minier et la croissance soutenue de la demande en énergies nouvelles expliquent pourquoi les prix du cuivre ont plus de chances d'augmenter que de diminuer.
On prévoit que les prix du cuivre connaîtront de faibles fluctuations dans un avenir proche et se maintiendront entre 94 000 et 99 000 yuans la tonne.
5) Sulfate de magnésium/oxyde de magnésium
En ce qui concerne les matières premières : actuellement, l'acide sulfurique est stable à un niveau élevé dans le nord.
En raison du contrôle des ressources en magnésite après les fêtes, des restrictions de quotas et des mesures de dépollution, de nombreuses entreprises produisent en fonction des ventes. Les entreprises de magnésie calcinée ont été contraintes de suspendre leur production pour se reconvertir, conformément aux politiques de remplacement des capacités, et il est peu probable que la productivité augmente significativement à court terme. La guerre a entraîné une hausse des prix du soufre et de l'acide sulfurique, soutenant ainsi les prix du sulfate de magnésium. Il est donc recommandé de constituer des stocks appropriés.
6) Iodate de calcium
Le marché actuel de l'iodate de calcium présente un équilibre entre l'offre et la demande. Les coûts sont stables, la production est régulière et la demande se redresse modérément. Aucun facteur ne risque de rompre cet équilibre à court terme, et les prix devraient se maintenir.
7) Sélénite de sodium
Concernant les matières premières : les prix des métaux non ferreux continuent d’augmenter. Le volume global du marché du sélénium brut et du dioxyde de sélénium diminue tandis que les prix restent stables. L’offre de sélénium brut et de dioxyde de sélénium sur le marché est tendue. La spéculation financière entraîne une pénurie de matières premières due à l’arrêt des livraisons de sélénium brut et de dioxyde de sélénium en amont. Dans ce contexte de raréfaction persistante des ressources en sélénium brut, on s’attend à ce que les prix des produits finis augmentent plutôt qu’ils ne baissent à court terme.
Les prix des matières premières restent élevés et stables, et une nouvelle hausse du prix du sélénite de sodium n'est pas à exclure. Il est conseillé aux clients de constituer leurs stocks au moment opportun, en fonction de leurs besoins.
8) Chlorure de cobalt
Le sentiment du marché concernant le chlorure de cobalt ne s'est pas amélioré de manière significative et la situation reste bloquée. La volonté des entreprises leaders de maintenir leurs prix demeure ferme. Cependant, le comportement des acheteurs en aval reste prudent et les demandes de renseignements ne montrent aucun signe de reprise. Le pessimisme généralisé concernant la demande en aval a incité les entreprises du secteur du cobalt à une plus grande prudence dans leurs approvisionnements en matières premières. Les transactions effectives restent dominées par des réapprovisionnements sporadiques et l'orientation des transactions demeure stable. En définitive, le marché manque toujours d'un élément déclencheur direct permettant de sortir de l'impasse à court terme et les prix resteront stables. Il est recommandé d'acheter en fonction des besoins.
9) Chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure
1. Chlorure de potassium : La chute brutale des prix du chlorure de potassium, après avoir atteint des niveaux élevés, était principalement due à la panique du marché. Lorsque le prix a baissé jusqu'à un certain seuil, les négociants disposant de stocks et de circuits de distribution stables se sont progressivement calmés. Plutôt que de vendre précipitamment à bas prix, il est préférable de maintenir un rythme de vente régulier et d'attendre le moment opportun. Cette réticence à vendre, propre à ce groupe de négociants, réduit directement le volume d'échanges sur le marché et contribue à la stabilisation des prix.
2. Le marché de l'acide formique a récemment connu une évolution en plusieurs phases : stabilisation et renforcement, légère hausse, puis stabilisation et consolidation temporaires. Le prix devrait se maintenir et présente encore un potentiel de hausse. Il convient de rester attentif à l'évolution de l'offre et de la demande. Les prix du formiate de calcium ont augmenté. Il est recommandé de constituer des stocks en fonction de la demande.
3. Les prix de l'iodure sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière.
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Date de publication : 10 avril 2026
