Analyse du marché des oligo-éléments

JE,Analyse des métaux non ferreux

D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :

	Unités	Semaine 3 d'avril	Semaine 4 d'avril	Changements d'une semaine à l'autre	prix moyen de mars	Prix moyen avant le 24 avril	Changement mensuel	Prix actuel au 29 avril
Marché des métaux de Shanghai # Lingots de zinc	Yuan/tonne	23602	24024	↑422	23625	23625	↑85	23780
Réseau des métaux de Shanghai # Cuivre électrolytique	Yuan/tonne	101381	102501	↑1120	98407	98407	↑1512	102060
Métaux de Shanghai Australie minerai de manganèse à 46 % de Mn	Yuan/tonne	44,45	45.11	↓0,66	44,04	44,04	↑0,96	45,25
Le prix de l'iode raffiné importé par la Business Society	Yuan/tonne	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
Marché des métaux de Shanghai : chlorure de cobalt (co≥24,2%)	Yuan/tonne	115550	115350	↓200	115784	115784	↓210	115350
Marché des métaux de Shanghai : dioxyde de sélénium	Yuan par kilogramme	172,5	172,5	-	172,10	172,50	↑0,4	172,5
Taux d'utilisation des capacités des fabricants de dioxyde de titane	%	72,20	74,22	↓6,79	72,70	71,78

Acide sulfurique : Les négociations entre les États-Unis et l’Iran sont au point mort et le passage par le détroit d’Ormuz reste bloqué.L'offre mondiale de pétrole brut est tendue et les prix internationaux du pétrole ont fortement augmenté. Le taux d'acide sulfurique est resté stable à un niveau élevé.

1) Sulfate de zinc

① Matières premières : Hypooxyde de zinc : La capacité de production a augmenté, mais l’enthousiasme des acheteurs en aval est élevé et le coefficient de transaction à court terme ne devrait pas diminuer.

Contexte du marché du zinc : Sur le plan macroéconomique, l’impasse géopolitique entre les États-Unis et l’Iran et les anticipations d’une politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale soutiennent le dollar et accentuent les craintes d’une forte inflation. Le ralentissement attendu des baisses de taux d’intérêt est un facteur baissier pour les cours des métaux.

Sur le plan des fondamentaux, la consommation intérieure est faible et les stocks ont légèrement diminué. Au 23 avril, les stocks des sept sites du marché des métaux de Shanghai s'élevaient à 259 900 tonnes, soit une baisse de seulement 0,01 tonne par rapport à la semaine précédente. Sur le marché extérieur, bien que les stocks officiels de zinc du LME aient diminué, de nombreuses marchandises ont été immobilisées et l'offre réelle est excédentaire. Toutefois, les anticipations de maintien de l'activité des fonderies nationales demeurent, et les réductions de production limitent la baisse.

Lingots de zinc du marché des métaux de Shanghai

Globalement, le prix moyen du zinc devrait s'établir à 23 900 yuans la tonne la semaine prochaine, sous l'effet de facteurs macroéconomiques et fondamentaux négatifs.

② Acide sulfurique : Prix élevé cette semaine.

La production en usine est sous tension. La haute saison se poursuit, mais le nombre de demandes de commandes a diminué et les prix restent élevés et stables. Il est conseillé aux clients n'ayant pas encore passé commande de le faire rapidement, en fonction du rythme des stocks.

2) Sulfate de manganèse

Concernant les matières premières : ① Le prix de l’acide sulfurique se maintient à un niveau élevé. On prévoit une baisse progressive de ce prix à partir du mois de mai. Il convient de suivre de près les variations régionales.

Actuellement, la production en usine est tendue, les commandes jusqu'à fin mai sont soutenues par des coûts élevés et aucune baisse des prix à court terme n'est à prévoir. Il est donc nécessaire de surveiller l'impact de l'évolution des prix sur les coûts. Les clients sont invités à adapter leurs achats à leurs niveaux de consommation de stocks et à leurs plans de production.

3) Sulfate ferreux

Le taux d'utilisation des capacités des fabricants de dioxyde de titane, côté matières premières, a légèrement rebondi, mais la production d'heptahydrate de fer a été fortement impactée par les réorientations intersectorielles dans l'industrie du phosphate de fer lithié, et la croissance des approvisionnements en monohydrate de fer est restée limitée. La situation tendue demeure inchangée.

Acide sulfurique : Niveau élevé cette semaine.

Faible capacité de production.

Soutenus à la fois par des pénuries de matières premières et par de faibles taux d'utilisation des capacités, les prix restent élevés à court terme.

Aucune correction de prix n'est prévue pour le moment. Conformément aux plans de production, maintenez des niveaux de stock raisonnables.

taux d'utilisation de la capacité de production de dioxyde de titane

4) Sulfate de cuivre/chlorure de cuivre basique

Au niveau macroéconomique : les anticipations de hausse des taux de la Fed s’intensifient, les pénuries mondiales d’acide sulfurique soutiennent les prix, le déstockage des terminaux nationaux se poursuit avant le 1er mai et la demande de réapprovisionnement au comptant est soutenue. Le marché du cuivre se trouve actuellement dans une situation typique de « forte réalité contre faible anticipation ». La tension sur l’offre a atteint un niveau alarmant : la situation au Moyen-Orient a entraîné une forte hausse des prix de l’acide sulfurique, et même le scénario extrême d’une chute à zéro des exportations chinoises d’acide sulfurique vers le Chili en mars s’est produit, ce qui exerce une forte pression sur les capacités hydrométallurgiques. Les coûts de traitement des concentrés de cuivre nationaux restent légèrement négatifs et la pénurie de minerai est désormais un fait établi. Globalement, au niveau macroéconomique, le bras de fer entre les États-Unis et l’Iran et les anticipations de hausse des taux de la Fed ont freiné l’appétit pour le risque sur le marché, mais au niveau fondamental, l’offre de minerai extrêmement tendue et la flambée des coûts ont solidement ancré les prix du cuivre. Ces derniers devraient rester volatils à court terme.

La hausse est freinée par la crainte de prix au comptant élevés et d'un dollar fort, tandis que la baisse est soutenue par une pénurie de mines et des risques géopolitiques. Rien ne justifie une forte hausse ou une chute brutale. À court terme, les prix du cuivre devraient connaître de fortes fluctuations.

On prévoit que les prix du cuivre fluctueront dans un avenir proche et se maintiendront entre 100 000 et 105 000 yuans la tonne.

1) Tendance actuelle des prix

Marché des métaux de Shanghai : cuivre électrolytique

2) Évolution du prix du cuivre sur les cinq dernières années (2021-2026) : Résumé de la tendance sur cinq ans : Hausse – repli – consolidation latérale – nouvelle percée – consolidation en haut de gamme. Le prix du cuivre se situe actuellement à son plus haut niveau depuis près de cinq ans.

5) Sulfate de magnésium/oxyde de magnésium

En ce qui concerne les matières premières : actuellement, l'acide sulfurique est stable à un niveau élevé dans le nord.

En raison du contrôle des ressources en magnésite après les fêtes, des restrictions de quotas et des mesures de dépollution, de nombreuses entreprises produisent en fonction des ventes. Les entreprises de magnésie calcinée ont été contraintes de suspendre leur production pour se reconvertir, conformément aux politiques de remplacement des capacités, et il est peu probable que la productivité augmente significativement à court terme. La guerre a entraîné une hausse des prix du soufre et de l'acide sulfurique, soutenant ainsi les prix du sulfate de magnésium. Il est donc recommandé de constituer des stocks appropriés.

6) Iodate de calcium

Les coûts de production augmentent, mais l'acceptation en aval reste limitée, la demande du marché est faible, l'approvisionnement en iodate de calcium est tendu, certains fabricants d'iodure ont suspendu ou limité leur production, et la tendance à la hausse, stable et légère, du prix de l'iodure devrait se maintenir. Il est recommandé de constituer des stocks appropriés.

7) Sélénite de sodium

Concernant les matières premières : les prix des métaux non ferreux continuent d’augmenter. Le volume global du marché du sélénium brut et du dioxyde de sélénium diminue tandis que les prix restent stables. L’offre de sélénium brut et de dioxyde de sélénium sur le marché est tendue. La spéculation financière entraîne une pénurie de matières premières en raison de l’arrêt des livraisons de sélénium brut et de dioxyde de sélénium en amont. Les stocks des fabricants sont faibles et les prix augmentent. Achetez à la demande.

8) Chlorure de cobalt

Concernant l'offre de sel de cobalt, les entreprises leaders maintiennent des cotations fermes et le support plancher reste relativement solide. Du côté de la demande, les acteurs en aval demeurent prudents et attentistes, tandis que les demandes de renseignements sont relativement actives, mais les volumes de transactions restent insuffisants. Le marché manque toujours d'un élément déclencheur pour sortir de l'impasse des prix. Le sentiment du marché du cobalt est resté globalement inchangé par rapport à la semaine précédente, les acheteurs et les vendeurs se livrant toujours à un bras de fer. Achetez lorsque la demande est présente.

Marché des métaux de Shanghai : chlorure de cobalt

9) Chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure

1. Chlorure de potassium : En raison du contexte international, les prix des engrais tels que l’azote et le phosphore sont élevés et volatils. La demande d’engrais potassiques est actuellement faible et a connu des fluctuations liées à la guerre. Dans un avenir proche, il convient de suivre de près la situation internationale et les orientations politiques. La stratégie de garantie d’approvisionnement sera maintenue. La stabilité doit être la priorité absolue dans un avenir proche.
2. Les prix de l'acide formique ont légèrement baissé, les entreprises de production disposent d'importants stocks et la demande est faible. Les prix du formiate de calcium diminuent également. Il est recommandé de constituer des stocks en fonction de la demande.
3. Les prix de l'iodure sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière.