Analyse du marché des oligo-éléments
JE,Analyse des métaux non ferreux
D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :
| Unités | Semaine 2 d'avril | Semaine 3 d'avril | Changements d'une semaine à l'autre | prix moyen de mars | Prix moyen avant le 17 avril | Changement mensuel | Prix actuel au 14 avril | |
| Marché des métaux de Shanghai # Lingots de zinc | Yuan/tonne | 23603 | 23602 | ↓1 | 23625 | 23579 | ↓46 | 23960 |
| Réseau des métaux de Shanghai # Cuivre électrolytique | Yuan/tonne | 97564 | 101381 | ↑3817 | 98407 | 98843 | ↑436 | 102115 |
| Réseau des métaux de Shanghai Australie minerai de manganèse à 46 % de Mn | Yuan/tonne | 45,20 | 44,45 | ↓0,75 | 44,04 | 44,95 | ↑0,91 | 44,45 |
| Le prix de l'iode raffiné importé par la Business Society | Yuan/tonne | 635000 | 635000 | - | 635000 | 635000 | - | 635000 |
| Marché des métaux de Shanghai : chlorure de cobalt (co≥24,2%) | Yuan/tonne | 115750 | 115550 | ↓200 | 115784 | 115667 | ↓117 | 115350 |
| Marché des métaux de Shanghai : dioxyde de sélénium | Yuan par kilogramme | 172,5 | 172,5 | - | 172,10 | 172,50 | ↑0,4 | 172,5 |
| Taux d'utilisation des capacités des fabricants de dioxyde de titane | % | 73,55 | 72,20 | ↓1,35 | 72,70 | 70,96 | ↓46 |
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Interdiction d'exporter de l'acide sulfurique :DepuisPeutDu 1er au 31 décembre 2026, l'exportation d'acide sulfurique industriel courant sera totalement suspendue. Seules les catégories spéciales à haute valeur ajoutée, telles que l'acide sulfurique de qualité électronique, pourront bénéficier d'une exemption d'exportation conformément à la réglementation.
Compte tenu du retour de l'offre intérieure, du ralentissement saisonnier de la demande en aval et de la baisse des coûts des matières premières, le prix de l'acide sulfurique pourrait avoir atteint un pic temporaire. À partir du deuxième trimestre, on prévoit une forte volatilité et un déclin progressif des prix, ainsi qu'une accentuation des disparités régionales.
1) Sulfate de zinc
① Matières premières : Hypooxyde de zinc : La capacité de production a augmenté, mais l’enthousiasme des acheteurs en aval est élevé et le coefficient de transaction à court terme ne devrait pas diminuer.
Contexte des prix du zinc sur le marché : Sur le plan macroéconomique, les négociations entre les États-Unis et l'Iran progressent bien et un cessez-le-feu direct de deux semaines est envisageable. Parallèlement, l'Iran a annoncé le 17 au soir qu'il autoriserait pleinement les navires marchands coopératifs à emprunter les routes désignées par l'Iran à des fins de coordination. Cette annonce a affaibli le dollar américain et soutenu les cours des métaux. Les fondamentaux du marché restent stables pour le moment, avec une offre abondante et une demande faible. Les prix du zinc devraient légèrement augmenter la semaine prochaine, pour atteindre un prix moyen de 23 650 yuans la tonne, sous l'effet d'une conjoncture macroéconomique favorable.
② Acide sulfurique : Les prix ont encore augmenté cette semaine.
Taux d'utilisation de l'usine : 74 %, taux d'utilisation des capacités : 72 %, production prévue jusqu'à fin avril. La haute saison de la demande se poursuit, le soutien des commandes est manifeste et les prix restent élevés et stables. Il est conseillé aux clients de passer leurs commandes rapidement, en fonction du rythme des stocks.
2) Sulfate de manganèse
Concernant les matières premières : ① Le prix de l’acide sulfurique reste élevé et stable. On prévoit une baisse progressive de ce prix au deuxième trimestre. Il convient de suivre de près les variations régionales.
Le soutien actuel aux coûts élevés ne laisse entrevoir aucune baisse de prix à court terme. Il est essentiel de surveiller l'impact de l'évolution du prix de l'acide sulfurique sur les coûts. Il convient de confirmer les commandes en temps opportun, en tenant compte de la consommation des stocks et des plans de production actuels.
3) Sulfate ferreux
Matières premières : L'approvisionnement reste tendu, affecté par les restrictions environnementales de production, le dioxyde de titane et la réduction de la production de sous-produits des aciéries, le taux d'utilisation des capacités est faible (environ 23 % à 40 %), les stocks sont à des niveaux historiquement bas, le marché au comptant est tendu.
Acide sulfurique : Niveau élevé cette semaine.
Compte tenu de l'impact des niveaux de stocks et des taux d'utilisation récents, le prix du sulfate ferreux devrait augmenter à court terme. Il est conseillé aux clients d'accroître leurs stocks en conséquence.
4) Sulfate de cuivre/chlorure de cuivre basique
Au niveau macroéconomique : la faiblesse du dollar américain a amélioré les perspectives de la demande de métaux, et la forte hausse des prix de l’acide sulfurique a incité les fonderies chinoises à acheter du concentré. Les réserves sociales nationales ont chuté à leur plus bas niveau depuis plus de deux mois, et les prix du cuivre en Chine ont maintenu une tendance haussière, principalement grâce à la forte augmentation des prix de l’acide sulfurique. Les stocks sociaux de cuivre en Chine ont été continuellement réduits à des niveaux historiquement bas, et la forte demande des secteurs des énergies nouvelles et des réseaux électriques soutient les prix élevés du cuivre. Les entreprises de transformation doivent être extrêmement vigilantes face au risque de perturbations de la chaîne d’approvisionnement engendrées par l’escalade des conflits géopolitiques. L’évolution du dollar américain et les anticipations concernant la politique de la Fed seront des variables clés à l’avenir : si le dollar continue de s’affaiblir et que les anticipations de baisse des taux augmentent, les prix du cuivre pourraient poursuivre leur rebond ; à l’inverse, si la situation géopolitique devient plus instable ou si le dollar se redresse, cela pourrait provoquer un repli par rapport aux sommets atteints. À court terme, les prix du cuivre resteront tributaires des facteurs macroéconomiques, avec une forte probabilité de volatilité.
1) Tendance actuelle des prix
Du côté de l'offre : La baisse de la teneur mondiale en minerai de cuivre constitue un problème structurel de long terme, et le recul de la production dans les principales zones de production, comme le Chili, est désormais une réalité. Plus important encore, le coût de traitement du concentré de cuivre (TC) est devenu négatif (-78 dollars US par tonne sèche), ce qui signifie que les fonderies perdent de l'argent pour chaque tonne de cuivre électrolytique produite. Cette situation les contraindra inévitablement à réduire leur cadence de production et, par conséquent, à restreindre l'offre de cuivre raffiné. Les inquiétudes liées aux pénuries de soufre dues à la situation au Moyen-Orient constituent un nouveau facteur d'influence sur l'offre. Les principaux producteurs de cuivre par voie humide, comme la République démocratique du Congo, sont fortement dépendants des importations d'acide sulfurique. Toute interruption de l'approvisionnement limitera directement la production mondiale de cuivre électrolytique.
2) Évolution du prix du cuivre sur les cinq dernières années (2021-2026) : Résumé de la tendance sur cinq ans : Hausse – repli – consolidation latérale – nouvelle percée – consolidation en haut de gamme. Le prix du cuivre se situe actuellement à son plus haut niveau depuis près de cinq ans.
En résumé : les perturbations minières et les pénuries potentielles de soufre contribuent à un plancher des coûts solide, et la hausse du prix du cuivre est limitée en cas de prime au comptant affaiblie et de stocks insuffisants. Les prix du cuivre se trouvent actuellement dans une phase de forte volatilité. On s’attend à ce qu’ils continuent de fluctuer fortement.
Les prix du cuivre devraient fluctuer dans un avenir proche et se maintenir entre 100 000 et 105 000 yuans la tonne.
5) Sulfate de magnésium/oxyde de magnésium
En ce qui concerne les matières premières : actuellement, l'acide sulfurique est stable à un niveau élevé dans le nord.
En raison du contrôle des ressources en magnésite après les fêtes, des restrictions de quotas et des mesures de dépollution, de nombreuses entreprises produisent en fonction des ventes. Les entreprises de magnésie calcinée ont été contraintes de suspendre leur production pour se reconvertir, conformément aux politiques de remplacement des capacités, et il est peu probable que la productivité augmente significativement à court terme. La guerre a entraîné une hausse des prix du soufre et de l'acide sulfurique, soutenant ainsi les prix du sulfate de magnésium. Il est donc recommandé de constituer des stocks appropriés.
6) Iodate de calcium
Le prix de l'iode raffiné a légèrement augmenté, l'approvisionnement en iodate de calcium est resté tendu, certains fabricants d'iodure ont cessé leur production ou l'ont réduite, et l'offre d'iodure est restée limitée. On prévoit que la tendance à la hausse, stable et modérée, du prix de l'iodure se maintiendra à long terme. Il est recommandé de constituer des stocks appropriés.
7) Sélénite de sodium
Concernant les matières premières : les prix des métaux non ferreux continuent d’augmenter. Le volume global du marché du sélénium brut et du dioxyde de sélénium diminue tandis que les prix restent stables. L’offre de sélénium brut et de dioxyde de sélénium sur le marché est tendue. La spéculation financière entraîne une pénurie de matières premières en raison de l’arrêt des livraisons de sélénium brut et de dioxyde de sélénium en amont. Les stocks des fabricants sont faibles et les prix augmentent. Achetez à la demande.
8) Chlorure de cobalt
Le marché des sels de cobalt a connu une activité atone ces derniers temps, et les prix ont continué de baisser. La volonté de reconstitution des stocks en aval reste globalement faible. Les prix intermédiaires du cobalt sont en hausse. La politique fiscale indonésienne sur le nickel a fait grimper les coûts de fusion, et la volonté des entreprises de baisser leurs prix s'est considérablement affaiblie. Parallèlement, certains acteurs en aval estiment que les prix sont déjà bas et que leurs stocks sont proches du seuil de sécurité, et sont disposés à reconstituer leurs stocks. Les sels de cobalt devraient se stabiliser progressivement, et les prix devraient connaître un rebond progressif une fois la demande rétablie. Il est recommandé d'acheter en fonction de la demande.
9) Chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure
1. Chlorure de potassium : En raison du contexte international, les prix des engrais tels que l’azote et le phosphore sont élevés et volatils. La demande d’engrais potassiques est actuellement faible et a connu des fluctuations liées à la guerre. Dans un avenir proche, il convient de suivre de près la situation internationale et les orientations politiques. La stratégie de garantie d’approvisionnement sera maintenue. La stabilité doit être la priorité absolue dans un avenir proche.
2. Les prix de l'acide formique ont légèrement baissé, les entreprises de production disposent d'importants stocks et la demande est faible. Les prix du formiate de calcium diminuent également. Il est recommandé de constituer des stocks en fonction de la demande.
3. Les prix de l'iodure sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière.
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Date de publication : 23 avril 2026
