Points saillants du marché

Tendance générale :Durant la basse saison, les prix des différentes variétés varient considérablement en raison des différences de structure des coûts, de capacité de régulation de l'offre et de demande à l'exportation. Les sels de manganèse (sulfate de manganèse) sont les plus résilients grâce à une forte hausse des commandes à l'exportation et à une production réduite. Les prix des sels de zinc sont restés stables grâce à une couverture des pressions hors saison par des réductions de coûts et de production. Le sulfate de cuivre suit passivement les prix du cuivre. Le sulfate ferreux, le sélénite de sodium et le chlorure de cobalt ont enregistré les plus fortes baisses en raison d'une faible demande et d'un effondrement des coûts. Il est recommandé d'acheter chaque variété de manière flexible en fonction des stocks disponibles, en tenant compte des perturbations logistiques à court terme causées par les typhons.

I. Analyse des métaux non ferreux

D'une semaine à l'autre : D'un mois à l'autre :

Articles	Unités	Semaine 1 de juillet	Semaine 2 de juillet	Changements d'une semaine à l'autre	Prix moyen en juin	Prix moyen (du 1er au 10 juillet)	Évolution mensuelle	Prix actuel (14 juillet)
Marché des métaux de Shanghai # Lingots de zinc	Yuan/tonne	24184	24537	↑352	24435	24425	↓ 10	24615
Marché des métaux de Shanghai # Cuivre électrolytique	Yuan/tonne	102441	103236	↑795	104191	102967	↓1224	104325
Minerai de manganèse à 46 % de Mn de Shanghai Metals Australia	Yuan/tonne	43,65	43,45	↑0,54	45,65	43,45	↑0,41	43,45
Iode raffiné importé par Business Society	Yuan/tonne	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
Marché des métaux de Shanghai Chlorure de cobalt (co≥24,2%)	Yuan/tonne	104450	103000	↓1450	109940	103344	↓6595	103000
Marché des métaux de Shanghai : dioxyde de sélénium	Yuan/kilogramme	128	121	↓ 7	164,9	122,5	↓42.4	120
Taux d'utilisation des capacités des fabricants de dioxyde de titane	%	72	71,91	↓0,09	74,46	71,96	↓2.5

sulfate de zinc

Matière première finalePrix de l'acide sulfurique variables selon les régions. Forte dépendance au coût des matières premières.

Côté offreLe taux d'utilisation des capacités s'élève à 58 % (en hausse de 5 % par rapport au mois précédent), mais le taux d'utilisation n'est que de 40 % (en baisse de 4 % par rapport au mois précédent), en raison d'un resserrement important de l'offre sur le marché. Les commandes sont programmées jusqu'à mi-août (dans 25 à 30 jours) et leur volume reste stable.

Côté demandeL'industrie de l'alimentation animale maintient ses achats à la demande hors saison.

Facteurs macroéconomiquesL'escalade du conflit géopolitique entre les États-Unis et l'Iran, conjuguée au report des hausses de taux de la Fed, a stimulé la confiance des marchés et favorisé la hausse des cours des métaux. Toutefois, les stocks importants de lingots de zinc sur le marché intérieur (260 000 tonnes) et la période creuse pour la consommation ont freiné cette progression.

Prévisions de prix :Sous l'effet de la conjoncture macroéconomique, les prix du zinc devraient se situer autour de 24 590 yuans la tonne la semaine prochaine, en hausse par rapport à cette semaine. Le sulfate de zinc monohydraté a connu une période de stabilisation et devrait se maintenir, mais sans dynamique haussière.

Conseil : Achetez en fonction de vos besoins et de vos stocks.

sulfate de manganèse

côté matières premièresAucun signe de relâchement n'est visible sur les prix du minerai de manganèse et de l'acide sulfurique, ce qui contribue à consolider le plancher des coûts.

FournirTaux d'utilisation des capacités : 81 % (-13 %), taux de fonctionnement : 62 % (-9 %). L'offre s'est fortement tendue en raison de la fermeture d'usines de sulfate de manganèse à l'étranger, du transfert des commandes à l'exportation vers la Chine et des arrêts d'usines dus aux fortes pluies dans le sud. Les commandes sont programmées jusqu'à mi-septembre (55 à 60 jours) et la situation de pénurie persiste.

Du côté de la demandeLes industries de l'alimentation animale et des engrais maintiennent leurs achats à la demande pendant la basse saison, mais la hausse de la demande à l'exportation (une forte augmentation des commandes) suffit déjà à inverser le rapport offre-demande et est devenue la principale variable de demande.

Facteurs macroéconomiquesAucun impact direct évident, les fortes exportations sont liées à la demande des marchés étrangers.

Prévisions de prixContraction de l'offre + plancher des coûts solide, aucune marge de baisse des prix, fonctionnement stable.

sulfate ferreux

Matière premièrePar ailleurs, les prix des matières premières d'heptahydrate de fer ont diminué dans certaines régions, ce qui a affaibli le soutien des coûts.

côté offreLes commandes des fabricants ont encore diminué, la pression sur les stocks a fortement augmenté et les devis des fabricants ont de nouveau baissé. La demande reste atone sans perspective d'amélioration, et il est peu probable que la tendance de l'offre et de la demande s'inverse à court terme.

Côté demandeAchats en aval à la demande, sans augmentation significative de la demande.

Facteurs macroéconomiques: Aucun impact macroéconomique direct.

Prévisions de prixIl est recommandé d'acheter sur demande

sulfate de cuivre/chlorure de cuivre basique

Fin de la matière première :L'approvisionnement en solution de gravure étant limité, la part utilisée pour le sulfate de cuivre diminue, car elle est de plus en plus orientée vers des produits intermédiaires tels que le cuivre spongieux.

Côté offre :Taux de fonctionnement 100 % (stable), taux d'utilisation des capacités 42 % (stable), flexibilité accrue

Facteurs :L'escalade soudaine du conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran ce week-end, les frappes militaires américaines contre des cibles iraniennes à quatre reprises en une semaine et la navigation chaotique dans le détroit d'Ormuz ont perturbé les cours. La montée des risques géopolitiques a fait grimper les prix de l'énergie, intensifiant les craintes du marché quant à une reprise de l'inflation et à des hausses des taux d'intérêt par les banques centrales. L'aversion au risque a également propulsé l'indice du dollar à un niveau élevé. La vigueur du dollar a exercé une pression significative sur les prix des métaux. Les métaux précieux ont globalement reculé aujourd'hui, et le prix du cuivre a baissé en conséquence. La mise en œuvre de politiques nationales d'économie d'énergie et de réduction des émissions de carbone a temporairement stimulé les anticipations de consommation de cuivre. Les fondamentaux du « minerai et des lingots de faible densité » et la résilience de la demande des industries émergentes ont constitué un support solide, mais la faiblesse de la consommation hors saison et les anticipations de resserrement macroéconomique ont continué de freiner la hausse. Globalement, le rapport Walsh indique que l'IA contribuera à la hausse de l'inflation et maintiendra les anticipations de hausse des taux d'intérêt. Compte tenu des variables géopolitiques, il est peu probable que les prix du cuivre suivent une tendance unilatérale. Cependant, les fondamentaux sont solides, soutenus par une pénurie de mines, un coût total extrêmement bas et une baisse des stocks nationaux et étrangers, ainsi que par les discours sur l'intelligence artificielle et les commandes du réseau électrique. Les prix du cuivre devraient rester élevés et volatils à court terme.

3) Perspectives des tendances futures :

Prévisions de prix : CuivreLes prix devraient augmenter la semaine prochaine, avec une fourchette de référence de 103 500 à 104 500 yuans la tonne. Les prix du sulfate de cuivre fluctuent en fonction des cours du cuivre sur le marché, mais la hausse réelle dépendra de l'approvisionnement en matières premières, des coûts de production et des intentions d'achat.

SuggestionAchetez de manière flexible en fonction du rythme de production et des stocks.

1) Tendance actuelle des prix

2) Évolution du prix du cuivre sur les cinq dernières années (2021-2026) : Résumé de la tendance sur cinq ans : Hausse – repli – consolidation latérale – nouvelle percée – consolidation en haut de gamme. Le prix du cuivre se situe actuellement à son plus haut niveau depuis près de cinq ans.

Sulfate de magnésium/oxyde de magnésium

En termes de matières premièresLe prix de l'oxyde de magnésium est resté stable ces derniers temps. Le durcissement des mesures de protection de l'environnement pourrait entraîner une légère baisse des prix, notamment avec la reprise de la production par certaines petites usines. Les prix du soufre ont continué d'augmenter, ceux de l'acide sulfurique sont restés élevés, le sulfate de magnésium s'est stabilisé à un niveau élevé et le monohydrate de magnésium a connu une hausse constante. La haute saison de l'aquaculture étant terminée, le coût des matières premières et de l'énergie étant élevé, le marché à court terme est dynamique et volatil, avec une forte probabilité de hausse. Il est donc recommandé de reconstituer ses stocks par petites quantités, selon les besoins.

iodate de calcium

Le marché de l'iode est élevé mais atone. Le prix de l'iode raffiné, matière première, est stable, ce qui soutient les coûts. Les fabricants fonctionnent sans problème et disposent de stocks suffisants. Les approvisionnements en aval ne sont renouvelés qu'en petites quantités pour répondre à la demande essentielle ; les échanges sont faibles et les prix à court terme sont légèrement inférieurs aux attentes. Il est conseillé de réapprovisionner selon les besoins.

sélénite de sodium

Le sélénium brut fluctue à un niveau bas, avec une offre abondante de sous-produits issus de la fusion et du commerce de matières premières. Le dioxyde de sélénium est également peu valorisé. Le sélénite de sodium destiné à l'alimentation animale stabilise les prix grâce à une forte demande aquacole, soutenue par la maîtrise des coûts en amont. Le marché reste sous surveillance et la tendance à court terme d'une faible stabilité se poursuit. Achetez à la demande.

Chlorure de cobalt

Consolidation des cours du chlorure de cobalt, de l'oxyde de cobalt et de l'oxyde de lithium-cobalt. Le chlorure de cobalt a cessé de baisser et a tenté de remonter, mais les échanges sont restés atones. Le tétroxyde de cobalt se consolide face à une faible demande. L'oxyde de lithium-cobalt a subi des pressions, la hausse du carbonate de lithium n'a pas entraîné de mouvement de cours et le prix global est resté stable. Achat à la demande.

Chlorure de potassium/carbonate de potassium/formiate de calcium/iodure

1. Chlorure de potassium : Les stocks portuaires ont atteint 3,1 millions de tonnes. Les transactions de chlorure de potassium ont légèrement diminué, mais avec l’approche de la constitution des stocks d’engrais d’automne, la reprise de la production en aval et le soutien des coûts, les cours ont baissé lentement et les négociants ont maintenu leurs prix. Le sulfate de potassium est resté stable, pénalisé par le coût des matières premières et du soufre. Il convient de suivre l’évolution de la demande et le rythme des importations ultérieures. Un réapprovisionnement sera nécessaire.

2. Les prix de l'acide formique augmentent, les fabricants en amont limitent leurs livraisons pour maintenir leurs stocks et les stocks s'écoulent. Le prix du formiate de calcium de qualité alimentaire reste stable, avec des stocks insuffisants sur le marché. Les fabricants maintiennent leurs prix, ce qui entraîne une légère hausse des prix à court terme. Il est recommandé de constituer des stocks avec précaution, en fonction de la demande.

3. Les prix de l'iodure sont restés stables cette semaine par rapport à la semaine dernière.

Conclusion pour les acheteurs d'additifs alimentaires

En juillet, le sulfate de manganèse est le seul produit dont l'approvisionnement est clairement tendu ; prévoyez vos stocks en conséquence. Les prix du sulfate de zinc et des produits à base de magnésium restent stables, sans hausse, tandis que ceux du sulfate ferreux, du sélénium et du cobalt demeurent favorables aux acheteurs. Surveillez les perturbations logistiques liées au typhon (retards portuaires, perturbations du transport maritime) qui pourraient affecter la disponibilité à court terme.

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